Российские олигархи вкладывают деньги в проекты на EOS

Основатель Евразийского трубопроводного консорциума Карманов инвестировал в криптопроект PayCash. Он инвестирует в пулы ликвидности, позволяющие заработать на комиссиях от сделок с токенами

Основатель Евразийского трубопроводного консорциума (ЕТК; поставщик трубной продукции) Александр Карманов рассказал «Ведомостям», куда вложил часть денег от продажи букмекерской компании «Фонбет» своих медиаактивов. Он инвестировал «сотни миллионов рублей» в пулы ликвидности PayCash Swap. Это одна из децентрализованных платформ для торговли токенами. По сути, такие платформы являются аналогом валютного рынка на классической бирже – на них участники обмениваются между собой активами с той разницей, что делать это можно 24 часа в сутки.

Принцип работы пулов
Пул ликвидности – это совокупность криптовалютных токенов, заблокированных в смарт-контракте, для обеспечения децентрализованной торговли валютной пары (например, Bitcoin/Ethereum). Пока в пуле есть пара токенов, с ними можно совершать торговые операции. Широкое распространение пулы ликвидности получили на децентрализованной бирже (DEX) Uniswap. Среди самых популярных платформ сейчас SushiSwap на криптовалюте Ethereum, Liquid Swap от криптобиржи Binance.

Подобные платформы используют автоматизированные маркетмейкеры. Они на основе алгоритмов задействуют пулы ликвидности вместо живых маркетмейкеров, чтобы участники торгов свободно покупали и продавали токены в валютной паре.
Наполняют пулы ликвидностью поставщики – они приобретают токены в паре пропорционально по 50% от суммы инвестиций. Поставщики – их также называют вкладчиками – обеспечивают запас токенов (ликвидность) в обменнике для всех, кто хочет осуществить обменные операции с определенной валютной парой.
Binance на грани провала

За что американские регуляторы преследуют крупнейшую криптобиржу мира с оборотом до $34 трлн в год
Вложение в пулы позволяют заработать: в обмен на взнос «депозитов» поставщики ликвидности получают доход с торговых комиссий от сделок в пуле пропорционально своей доле в общем объеме. В PayCash Swap за каждую обменную операцию в пулах взимается комиссия в 0,25% от суммы. 0,2% пропорционально распределяется между поставщиками ликвидности, а еще 0,05% (20% от всех обменных комиссий пулов) направляется на выкуп и «сжигание» собственного токена PayCash криптовалюты Malinka (MLNK), который вкладчики получают в виде вознаграждения. Одна MLNK эквивалентна $0,00043.

Два основных риска – это взлом пула хакерами и воровство денег самими разработчиками пулов, отмечает директор по инвестициям инвесткомпании Blockreign Capital Рустам Боташев. Чтобы минимизировать эти риски, надо работать с большими, аудированными (и желательно не одной компанией) протоколами, говорит он.

Чем занята PayCash
PayCash называет себя децентрализованной финансовой экосистемой на базе блокчейна EOS (платформа для разработки децентрализованных приложений любого масштаба на смарт-контрактах). В экосистему входят «полностью анонимный» криптокошелек (приложения) PayCash и платформа PayCash Swap. Приложение PayCash, к примеру, доступно в App Store и Google Play на трех языках – английском, русском и украинском. Кроме того, в инфраструктуре есть еще два аффилированных кошелька – Malinka и Kalyna.

Кроме MLNK есть другие нативные токены на EOS: стейблкойны USDCASH (1:1 к доллару США), RUBLES (1:1 к рублю), токены ликвидности и семейство List. Последний вид токенов (LIRUMOW, LIUAIEV и проч.) обеспечен жилой недвижимостью городов-миллионников мира, 1 List равен 1 кв. м. Например, токен LIUAIEV привязан к средней стоимости токенизированного квадратного метра жилой недвижимости Киева площадью не более 75 кв. м.

По словам Карманова, он вложился во все пулы PayCash Swap, всего их чуть более двух десятков. Самый крупный пул с объемом инвестиций $1,3 млн состоит из пары собственных токенов платформы LIRUMOW/USDCASH, следует из информации на сайте PayCash Swap. Эффективная доходность этого пула за год (комиссии + MLNK, начисленная в долларовом эквиваленте) составила 0,11%. Самыми доходными пулами являются те, где одним из токенов является Malinka, – их годовые доходности составляют 22–24%.

На сайте PayCash нет информации о владельцах или руководителях проекта, но указаны юридический адрес в Эстонии и номер местной лицензии на работу с виртуальной валютой. Как следует из официального регистра экономической деятельности Управления по защите прав потребителей и техническому надзору, лицензия выдавалась XRG3OLB OÜ (разработчик приложения PayCash), но была отозвана в июне 2022 г. Представитель PayCash пояснил, что это произошло по причине ее неиспользования из-за смены регулятора.

Имена основателей и членов команды не раскрываются по двум причинам, уточнил собеседник: безопасность (платформа исключает возможность влиять и оказывать давление на проект со стороны третьих лиц) и децентрализация. Когда проект привязан к конкретным личностям и ассоциируется с ними, любое заявление может негативно отразиться на всем проекте, даже если никак прямо не касается его, объясняет представитель PayCash. Он приводит в пример историю с твитами Илона Маска, которые влияли на стоимость токена Dogecoin.

В презентации PayCash говорится, что каждый стейблкойн RUBLES, выпущенный в обращение, обеспечен реальным рублем, который хранится на депозите компании – оператора эмитента List Properties Ltd. в банке. Сейчас, по словам представителя PayCash, идет бета-тестирование RUBLES и до его окончания там «не вправе раскрывать названия российских банков, с которыми сотрудничают и совместно прорабатывают проект».

Третий эшелон
Управляющий партнер адвокатской коллегии «Град» Мария Аграновская не видит в PayCash Swap юридических гарантий и, соответственно, предполагает высокие риски. Пул хорош для функционирования рынка, считает Аграновская, но надо быть достаточно подкованным для работы на нем. PayCash не ведет сбор данных пользователей, а доступ к пользовательскому аккаунту имеет только сам пользователь с приватным ключом, говорит представитель PayCash, только сам пользователь управляет своими средствами и никак иначе.

Карманов и «Фонбет»
До 2022 г. Александр Карманов был единственным владельцем ЕТК, в ноябре 100% компании перешло АО «ТГК». Актуальный состав акционеров этого АО не известен. В конце марта 2023 г. букмекер «Фонбет» стал единственным владельцем ООО «ЕТК промо продакшн», которым до этого владели Карманов и аффилированные с ним структуры. Этому ООО принадлежит 100% «Солярис промо продакшн» (СПП), 99% «Хип хоп кафе» (юрлицо ресторана Balzi Rossi на Кудринской площади в Москве) и 70% «ЕТК фармацевтики». Наиболее известный из перечисленных активов – СПП, которая производит реалити-шоу «Дом-2» на канале «Ю». Также СПП принадлежат телеканал «ТНТ Music» и лицензия на его вещание. Сумму сделки стороны не раскрывали.

«Мы с партнерами каждый день изучаем криптокомпании на инвестиционную пригодность, и я могу сказать: никому из реальных профессионалов рынка даже в голову не приходит быть анонимными», – отмечает управляющий партнер инвестиционного сообщества CryptoMeta Игорь Ильин. Есть у Ильина вопросы и к наградному токену MLNK. Он, по его словам, напоминает баллы лояльности, а не полноценную криптовалюту, потому что купить его можно только на нескольких аффилированных централизованных биржах. Настоящую же криптовалюту всегда можно купить через протоколы децентрализованных бирж.

«Бросаются в глаза», по словам Ильина, низкая проработка содержания сайта, отсутствие полноценной юридической информации, токеномики, присутствие опций «завещать свое наследство» и токены, привязанные к стоимости недвижимости в миллионниках. Эти опции на данный момент просто невозможны из-за отсутствия регуляции отрасли в правовом поле, отмечает эксперт.

PayCash не выглядит серьезным проектом, считает Боташев: на нем нет ликвидности (суммарный объем средств во всех пулах менее $6 млн, а суммы транзакций – порядка $10 000). Независимый финтехэксперт Павел Федоров не видит в платформе какой-то сомнительной истории. По его мнению, если абстрагироваться от «русскости», то это обычный проект среди платформ третьего-четвертого эшелона, который смог «устоять».

Андрей Гордеев / Ведомости - https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/04/14/970870-osnovatel-evraziiskogo-truboprovodnogo-konsortsiuma-karmanov-vlozhilsya-v-kriptoproekt