[ФИНАНСЫ] Как рассчитать и учесть инфляцию?

Наверное, все слышали и знают, что инфляция "съедает" наши накопления, доходы и даже привычный уровень жизни. Правда, в отличие от грабителя или вора, происходит совсем не за счет уменьшения денег в остатках на счетах и в кошельке. Наоборот, количество денег может даже расти, но их покупательная способность падает. То есть, на удовлетворение тех же потребностей, на которые год назад нужно было потратить, например, 1000 рублей, теперь нужно потратить больше - 1100 рублей, например.

Причин такого явления много, все их перечислять и, тем более, объяснять здесь не вижу смысла - это целые разделы учебников макроэкономики. Сейчас сконцентрируемся на другой мысли. Если инфляция действительно существует, и с течением времени приходится тратить больше денег на те же продукты, товары и услуги, то, значит, и реальный уровень доходности всех финансовых инструментов оказывается ниже. Ведь если доходность инструмента 10%, а инфляция 5%, то, значит, реальная доходность финансового инструмента составляет всего 5%. Значит, при построении финансовых планов необходимо учесть еще и инфляцию. А для этого ее нужно как-то рассчитать и спрогнозировать. Как это сделать?

Вообще, существует 3 основных варианта расчета инфляции (с точки зрения личных, некорпоративных финансов):

1. Официально публикуемый ИПЦ (индекс потребительских цен);
2. Дефлятор ВВП (валового внутреннего продукта);
3. "Личный" ИПЦ.

Индекс потребительских цен - это показатель, характеризующий, насколько изменяются цены на одну и ту же "потребительскую корзину" (набор товаров и услуг, потребляемых людьми) с течением времени. Иными словами, есть определенный набор товаров и услуг, усредненный для всех жителей и зафиксированный по состоянию на какой-то момент времени (базисный год). Далее отслеживается изменение стоимости этой корзины с течением времени и выражается в процентах.

Дефлятор ВВП очень похож по смыслу на ИПЦ: он тоже отслеживает изменение стоимости потребительской корзины, но имеет некоторые важные отличия от ИПЦ:

1. учитывает не только усредненную потребительскую корзину, но вообще все конечные продукты, произведенные экономикой данной страны (например, танки и ядерные боеголовки);
2. учитывает только товары и услуги, произведенные данной экономикой, в отличие от ИПЦ, который учитывает, в том числе, и импортные товары в потребительской корзине.

Вследствие этих отличий, дефлятор ВВП, хотя и очень близок по смыслу индексу потребитльских цен, обычно не используется для оценки инфляции физических лиц.

Личный ИПЦ - это тот же ИПЦ, но рассчитанный самостоятельно, исходя из своей личной "потребительской корзины".  Так как с ростом доходов обычно меняются и предпочтения человека (появляется желание более комфортно жить, более вкусно и качественно питаться и т.д.), личный ИПЦ обычно сильно отличается (в большую сторону) относительно официально публикуемых цифр инфляции. Например, с течением времени человек вполне может перейти на более дорогие марки продуктов, изменить структуру своей потребительской корзины в пользу более дорогих товаров (сыров и вина вместо хлеба и воды, новых айфонов вместо подержанных нокий и т.д.). Иногда это является причиной "несогласия" с официально публикуемыми данными по инфляции - ведь если пару лет назад я тратил 10000 рублей на продукты, а сейчас 25000, то о каких 5-10% инфляции может идти речь?

Есть ли «практическая» ценность у такого личного ИПЦ? Да. Например, сравнить его с темпом роста своих доходов. Если доходы растут быстрее, чем «личная инфляция», то все хорошо. В противном случае есть смысл пересмотреть структуру своих расходов.

Но с точки зрения планирования личный ИПЦ практически бесполезен. Во-первых, просто нелогично закладывать постоянный, пожизненный рост уровня жизни, даже на пенсии. Говорят, если бы эмбрион человека в течение всей беременности рос так же, как в течение первых двух месяцев, то к моменту рождения его вес составлял бы 14 тонн. Но бурный рост в начале беременности сменяется плавным ростом, а через 20-25 лет после рождения – стабильностью. То же самое и с уровнем жизни: обычно человек быстро наращивает уровень жизни, достигает определенного, комфортного для себя уровня, а затем стремится поддержать его.  Поэтому при долгосрочном планировании закладывается неизменность уровня жизни и «потребительской корзины». При необходимости можно изначально немного приподнять эту планку (скажем, вместо текущих 50 тыс. руб. в месяц заложить 60 тыс. руб.), но закладывать постоянный рост – некорректно.

Во-вторых, это, как правило, невозможно. Благодаря пассивным инвестициям, соблюдая баланс между риском и доходностью, постоянно в разы опережать общую инфляцию (а часто личный ИПЦ оказывается действительно сильно выше рассчитанного для «среднего человека») практически невозможно. Если же «личная инфляция» примерно равна официальной, то и нет разницы, какую использовать.

Поэтому разные варианты расчета инфляции хороши для своих целей. С точки зрения долгосрочного планирования личных финансов, есть смысл обращать внимание на целевые показатели по инфляции, публикуемые Центральным Банком или же прогнозами по инфляции, которые иногда можно найти у других крупных финансовых институтов: например, Всемирного Банка или Международного Валютного Фонда. В конце концов, будущего никто не знает, поэтому некоторые отклонения от запланированных показателей все равно будут иметь место, и это нормально.

Голосуйте за пост, подписывайтесь на мой блог, комментируйте!

Источник картинки