Крауд-риск

Крауд-фандинг, а особенно крауд-инвестинг (equity crowdfunding) изменит подходы к корпоративному управлению и таким инструментам-помощникам корпоративного управления, как риск-менеджмент, комплаенс и внутренний контроль.

По сути, традиционное акционирование и фондовый рынок - это тоже крауд-фандинг, но сегодня речь о новых технологиях, активном использовании Интернета. Он доразвивался до того уровня, что теперь стать акционером, не надо долго вникать и советоваться, маяться и исследовать, заполнять лишние анкеты и открывать счета. Процесс со-инвестирования ускорился: надо просто нажать несколько кнопок, и вы участник вполне себе IPO компании с претензией обогнать Facebook, разтерзать вклочья Youtube, и призвать к ответу дом Ланнистеров в придачу.

Проблема в том, что даже на уровне регуляторов нет готовности в отношении защиты прав крауд-инвесторов, а деньги уже привлекаются немалые. Да, ряд государств в спешном порядке приняли определенные законы и нормы: так в США появился JOBS Act с разделом, посвященным именно крауд-фандингу. Что говорить о стандартах и практике корпоративного управления? Всё не просто сыро, пусто.

Интересно, что в странах, где хорошо развивается крауд-инвестинг, там же имеются и явные признаки и факты роста экономики, поэтому восприятие значимости корпоративного управления и особенно риск-менеджмента для большинства (ошибочно!) неочевидно. Мысль "Зачем инвестировать в управление рисками, если итак всё хорошо?" опять преобладает. В то же время, если вспомнить волновые теории, инновационные циклы асинхронны с циклами экономическими, то есть лучшие, перспективные "новинки" появляются значимо раньше, чем начинает чувствоваться рост, а в период роста уже массой идет второсорт и плагиат, который тем не менее представляется как что-то новое и перспективное. В итоге "плохие проекты" привлекают "глупые деньги". А значит непременно наступит тот самый момент, когда "шеф, всё пропало, всё пропало". У нас, и не только у нас, о риск-менеджменте и улучшении корпоративного управления, когда, как правило, поздновато, но для работы над ошибками всё равно надо реагировать.

Интересно, что в России полноценного крауд-инвестинга ещё нет в силу некоторой недоразвитости. Есть крауд-фандинг для некоммерческих проектов, идейных иницатив, в обмен на подарки, через крауд-лендинг. Ну, вот Boomstarter еще делает своё "IPO" "для внутреннего использования". Но осознание потребности в риск-менеджменте и отдельных элементах корпоративного управления уже есть. В настоящее время работа, связанной с разработкой базовой методологии риск-менеджмента для старт-апов - участников крауд-фандинговой платформы - крайне редкое явление. Проекты в отношении взаимоотношений со старт-апами пока сводятся к обычным форезик- и другим "шеф, всё пропало" запросам.

Если сегодня просматривать списки вакансий в крауд-области, вы вряд ли найдете там риск-менеджмент. Невнимание к этим вопросам - основа для дисбаланса между корпоративным управлением и бизнес-потребностями, и этот дисбаланс будет нарастать. В отличие от прошлого, традиционного подхода старт-апы теперь работают с публикой, а не просто с пулом соинвесторов, поэтому, несомненно, должны быть более серьезные требования к корпоративному управлению и риск-менеджменту.

Крауд-фандинговые платформы должны быть самым первым объектом применения регулирования и развития корпоративного управления и крауд-риск-менеджмента. При этом сами платформы должны быть заинтересованы во внедрении систем риск-менеджмента, защищая крауд-инвесторов и управляя своими репутационными рисками. Это же касается и фондов (венчурных, посевных инвестиций, инкубаторы, акселераторы и прочие "долины"), которые активно работают со старт-апами.

Также корпоративное управление здесь может развиваться и трансформироваться через формирование дополнительных крауд-технологий: например, crowd оценка рисков (по специальному алгоритму с дискуссиями на интернет-форуме) или то же самое, но с включением экспертной работы, назначаемой в по результатам общей дискуссии. Или даже крауд-аудит. В данном случае уже формируются элементы social governance, то есть управления с использование технологий, свойственных работе социальных сетей.

---

Размещено автором, источник: http://risk.capital/crowd/