DeFi - что это такое и как получать пассивный доход

Традиционные финансовые учреждения сами решают, кому предоставлять услуги, как распоряжаться деньгами вкладчиков и кому сообщать информацию о клиентах. Все, кого не устраивают эти моменты, могут перейти на DeFi.

Что это такое и как в этой сфере получать пассивный доход?

Что такое DeFi?

Децентрализованные финансы или Decentralized Finance (DeFi) – это группа проектов, предлагающих обычные финансовые инструменты, но в децентрализованной среде. Они строятся на блокчейне, чаще Ethereum. Пользователи децентрализованных финансовых услуг сами выступают в качестве хранителей своих денег и полностью контролируют активы.+

К отличительным особенностям проектов DeFi можно отнести:

• Совместимость и открытый исходный код. Благодаря этому все продукты экосистемы могут взаимодействовать на техническом уровне.
• Доступность. Это означает, что децентрализованные финансовые услуги могут получить абсолютно все, у кого есть интернет.
• Финансовая прозрачность. На уровне пользователей информация остается конфиденциальной, а вот в рамках рынка она прозрачна для всех участников.

DeFi включает в себя децентрализованные биржи, кредитные и заемные рынки, токенизированные физические активы, рынки прогнозирования/ставок, платежные сети и так далее. Представителями этого сектора являются MakerDAO, Compound Finance, Dharma, Synthetix, Uniswap, Bancor и так далее.
Сервисы DeFi набирают популярность даже несмотря на проблемы масштабируемости сети Эфириум, на которой базируется большинство из них. Чтобы оценить рост этого сектора, достаточно взглянуть на график, представленный на портале DeFi Pulse:

Здесь видно, как рос объем средств, зарезервированных под нужды экосистемы. За год этот показатель увеличился более чем в 3 раза. Сейчас он составляет 587,3 миллиона долларов. Поэтому DeFi нельзя оставить без внимания.+

На каком проекте DeFi можно получать пассивный доход?

Децентрализованные финансы, как и централизованные, позволяют зарабатывать на кредитовании. Пользователь может одалживать свои деньги и получать с них пассивный доход. Однако в DeFi ставка будет выше, чем в банке, поскольку здесь нет посредников.
Одним из наиболее популярных проектов в этом секторе является Compound Finance, его и рассмотрим. В рейтинге DeFi Pulse он занимает 3 место:

Что известно об этом проекте? Compound представляет собой прозрачный, автономный денежный рынок, позволяющий беспрепятственно зарабатывать проценты или занимать активы, не полагаясь на контрагента. Вместо того, чтобы кредитовать конкретных людей, пользователи предоставляют ликвидность рынку. Затем другие участники занимают с этого рынка.

Процентная ставка не фиксирована и часто меняется. Она колеблется в режиме реального времени на основе спроса и предложения. Когда ликвидность достаточна, процентная ставка низкая. По мере снижения ликвидности процентная ставка растет, стимулируя новые предложения и погашение займов.

На сайте указывается годовая процентная ставка. При этом вознаграждение начисляется за каждый блок Ethereum. Это означает, что каждые ~ 15 секунд баланс займодавца увеличивается на 1/2102400 от указанной ставки.

Чтобы получать стабильный доход, рекомендуется одалживать стейблкоины. Наиболее популярной монетой в этом секторе является DAI. Ее стоимость практически всегда равна 1 доллару. При этом в качестве обеспечения выступают токены Эфириум. Монеты DAI на Compound переименовываются в cDAI. Просто удерживая cDAI, пользователи получают пассивный доход в децентрализованных финансах.

Чтобы получить 1 DAI от MakerDAO, нужно заложить 1,5 доллара в ETH. За возможность выпускать новые монеты также необходимо платить ежегодную процентную ставку. Плата за стабильность взымается в MKR. Для займодавцев на Compound это не очень выгодно. Поэтому рекомендуется покупать криптовалюту на бирже.

Стоит отметить, что недавно был обновлен протокол Maker с Single Collateral Dai до Multi-Collateral Dai. Поэтому сейчас на многих площадках используется обозначение SAI. Старая версия монеты будет выведена из эксплуатации в течение нескольких месяцев

Риски для инвесторов DeFi

Децентрализованные финансы являются одной из самых быстрорастущих сфер. Инвесторы выбирают проекты DeFi благодаря доступности, удобству использования и высокому доходу. Однако децентрализованные финансы, как и централизованные, сопряжены с некоторыми рисками. Давайте рассмотрим их подробнее:
Пользователь может забыть seed-фразу или неправильно скопировать ее

Как уже было сказано, если пользователь забудет пароль к кошельку, он сможет восстановить доступ к нему с помощью seed-фразы. Однако если она была сохранена неправильно, средства вернуть не получиться. Поэтому важно внимательно скопировать seed-фразу и сохранить ее в безопасном месте.

Кроме того, стоит подумать, что может произойти в чрезвычайных ситуациях. Например, может случиться пожар или затопление. Поэтому лучше иметь несколько копий seed-фразы на разных носителях и хранить их в сейфе.
Seed-фраза может быть украдена

Копию seed-фразы могут украсть физически или цифровым способом. Тогда у злоумышленников не будет никаких препятствий, чтобы завладеть средствами на кошельке. Для сохранности данных одного сейфа недостаточно. Инвестору нужно остерегаться фишинговых электронных писем и поддельных сайтов.

В MakerDAO могут быть недостатки, ошибки или уязвимости, влияющие на DAI

MakerDAO серьезно относится к рискам, используя систему для управления рисками в рамках кредитования с применением смарт-контрактов, а также в процессе программирования. Было проведено несколько независимых проверок кода платформы для выявления ошибок.
Эти меры очень важны для минимизации рисков в системе, но они все еще существуют. Команда разработчиков собрала их в разделе «Риски и их снижение» в своей технической документации. Также полезная информация о рисках есть в их блоге. В связи с этим специализированные группы создают модели управления рисками для всего портфеля обеспечения. Это гарантирует стабильность системы даже во время высокой волатильности рынка.

Давайте рассмотрим один из рисков, который известен, но его невозможно устранить в настоящее время. Так, MakerDAO использует набор внецепочных ценовых каналов для определения цены Эфириума в цепи. Смарт-контракт находит среднюю стоимость между всеми каналами, которая затем применяется почти для каждой функции обеспеченных долговых позиций (CDP). Этими ценовыми каналами могут манипулировать злоумышленники или же сам смарт-контракт может быть подвержен ошибке или необнаруженной уязвимости. На сегодняшний день такой атаки или ошибки не было.
В Compound могут быть недостатки, ошибки или уязвимости, влияющие на cDAI

Код Compound был проверен несколько раз. В ходе последней аудиторской проверке, проведенной в августе 2019 года компанией OpenZepplin, критические ошибки не были выявлены. Тем не менее, некоторые риски были обнаружены при разработке структуры стимулов. В мае 2019 года компания Trail of Bits выполнила обновление Compound V2. Оно также было официально проверено в партнерстве с Certora.

Разработчик протокола Compound Labs, Inc. в настоящее время контролирует админский адрес для Compound. Адрес администратора имеет право на поддержку дополнительных активов, обновление ценовой ленты, моделей процентных ставок и модели риска протокола. Хотя разработчики планируют полностью децентрализовать это и передать контроль сообществу, сейчас адрес администратора вводит возможные уязвимости (как выразился член сообщества Амин Сулеймани) в целостность функций Compound. Следует отметить, что до настоящего времени таких уязвимостей или атак не было.+

Инвестор может умереть, сделав криптовалюту недоступной для наследников

Мы не просим думать Вас о худшем. Однако нужно предусмотреть и такой сценарий. Подумайте, как близкие смогут получить доступ к кошельку, если с Вами что-то случиться. Здесь нет идеального решения. Придется придумать план, который подойдет именно Вам.
Налоговая может заинтересоваться доходами займодавца

Правовой статус и порядок обращения криптовалюты во многих странах не урегулирован. Несмотря на это, налоговики считают, что налоги с нее нужно платить. Чтобы не быть оштрафованным, нужно платить НДФЛ и подавать соответствующую декларацию. Если такой вариант не подходит, можно поискать способы неофициального вывода дохода (обмен криптовалюты на наличные, снятие в криптомате, с карты AdvCash и так далее).
Выводы

Пусть раздел о рисках DeFi не пугает Вас. Ведь любая инвестиция (даже банковский депозит) является рискованной. Инвестор должен лишь предпринять надлежащие меры предосторожности, чтобы смягчить риски. Также не рекомендуется вкладывать больше, чем Вы готовы потерять.
В мире DeFi инновации происходят с головокружительной скоростью: новые продукты и услуги запускаются каждый день. И заработать здесь может каждый.

Подробнее: тут