Все давно привыкли считать прибыль/убыток от инвестиций в процентах. Однако, матёрые финансисты почему то не любят считать в процентах, и часто считают еще и "в разах", а порой и только в разах. Вам интересно почему?
Дело в том что проценты в отличии от разов сбивают с толку. И именно на это расчет!
Сама суть проблемы
Предположим Вы сделали инвестицию. Вас заранее предупредили, что эта инвестиция может дать 50% прибыли или 40% убытка, одно из двух. Шансы на убыток или прибыль, допустим, равны. Вам ошибочно кажется что Вам предложена выгодная инвестиция. Ведь размер возможной прибыли (50%) больше размера возможного убытка (40%), а вероятности равны. Но... это не так. Подсчитаем?
Допустим Вы вложили деньги на 2 года. В первый год Вам повезло и Вы получили 50% прибыли. А второй год не повезло и Вы получили 40% убытка. Сколько денег у Вас в итоге, если Вы изначально вложили 100 долларов?
100 + 50% - 40% = 90 (убыток)
ОК. Допустим всё было наоборот, первый год был убыточным, а второй прибыльным. Что тогда?
100 - 40% + 50% = 90 (убыток)
Как видим в обоих случаях убыток. От перестановки суть не меняется и меняться не должна.
Суть мошенничества
Так как большинство людей не знают что размер убытка влияет на конечный результат инвестиции значительно сильнее чем размер возможной прибыли, это позволяет продажникам инвестиционных предложений вводить инвесторов в заблуждение, выказывая своё предложение как менее рискованное, как более выгодное, чем оно есть на самом деле. Например, фраза может быть построена таким образом:
"За первые 3 года мы заработали 300% прибыли, но за последующие 3 года получился убыток 80%. Как видим размер убытка значительно меньше, чем размер прибыли, а значит наше предложение выгодное!"
И действительно, 300 вроде как больше чем 80. Но суровая математика опять всё расставит на свои места:
100 + 300% - 80% = 80 (убыток)
Считать в разах?
Да. В разах. Из примера выше видно что в первые три года горе-управляющий увеличил счет в 4 раза (+300%), а в последующие три года уменьшился счет в 5 раз (-80%). Следовательно, убыток в разах больше, чем прибыль в разах. Это позволяет сразу выявить плохую в прошлом инвестицию.
А если возможно минус 100%?
Пожалуй самое интересное начинается в случаях когда убыток может составить все 100% от вложенного. Сколько это раз? - Это бесконечное количество раз. То есть счет уменьшен до нуля означает что счет уменьшен в бесконечное количество раз. Чтобы такой управляющий мог предложить равносильную возможному убытку прибыль, он должен предлагать прибыль равную... бесконечности. Что невозможно.
Из всего этого следует простой вывод: если Ваша инвестиция может полностью "сгореть" (до нуля), значит это заведомо невыгодная инвестиция. Потому как возможная прибыль (в разах) в любом случае меньше возможного убытка. Так как убыток может быть бесконечным, а прибыль бесконечной точно не будет. То есть не следует делать такую инвестицию вовсе.
Трейдер форекса управляющий ПАММ-счетом теоретически может "слить" всю сумму до нуля? Да, может. Следовательно, это заведомо невыгодная инвестиция. Такая инвестиция имеет отрицательное математическое ожидание. Но об этом я напишу в другой раз.
Мораль
1) Оценивайте инвестицию не только в процентах, но и в разах
2) Если инвестиция может "сгореть" до нуля - она не выгодная в любом случае
3) Никогда не вкладывайте деньги в форекс-ПАММы и финансовые пирамиды
