Размышления о будущем экономики

Нынче все и разговоры только о падающем рынке крипты, да о футболе. Что же... выскажусь и я. Не о футболе, конечно - тут комментаторов хватает, да и, положа руку на сердце, плевать мне на результаты матчей. Даже если и в ТОТО что-то ставлю - это скорее для интереса. А, вот, на что мне не плевать, так это на движения криптовалютных курсов и будущем криптовалют вообще. Итак, пофантазируем немножко. Заглянем в прошлое и порассуждаем о будущем. Но для начала разберемся в основах.

Многие не вполне себе отдают отчет в том, что такое биткоин и прочие криптовалюты, да токены. Делая прогнозы об их стоимости, многие начинают углубляться в тех.анализ и прочую трейдерскую хрень, забывая о самом главном отличии крипты от фиатных денег. И я сейчас имею ввиду не централизацию, а именно статус фиатных денег. Фиатная деньга имеет одно существенное отличие от криптомонеты. Согласно ст.30 ФЗ о Центральном Банке, рубли обязательны к приему на всей территории РФ. Также, как и другие фиатные валюты в рамках своих государств. Т.е., ведя коммерческую деятельность, я могу не принять к оплате биткоин/эфир/ЭОС, но должен принять к оплате рубли. В этом и заключается основное преимущество фиатных денег в сравнении с криптовалютой.

Но, тем не менее, тот же биткоин имеет свою стоимость. А теперь вопрос: сколько стоит биткоин? Большинство из нас сейчас легко назовет примерный курс монеты. Но откуда берется этот курс? А берется он из расчета того, что кто-то другой готов за него заплатить ровно столько. Т.е. никакими фундаментальными фактами это не подкреплено!

Сегодня за биткоин дают 6000 долларов, а завтра будут давать в морду! (c) "почти" Ильф и Петров

А может и 60000 долларов. А может и миллион. Хотя... может и всего один доллар! Единственное, что регулирует курс любой криптовалюты - желание ее покупать именно по такому курсу. Если сегодня кто-то готов купить биткоин за $6к - значит ровно столько он и стоит! 

Теперь попробуем понять почему сегодня биткоин покупают за 6000, месяц назад за 8000, а зимой покупали по 20000? Здесь одно простое объяснение. Фиатные деньги в системе не бесконечны. За каждый проданный биткоин должен кто-то отдать вполне себе конкретные доллары/рубли/юани. Так зачем же кто-то отдает тысячи долларов за какую то непонятную запись в каком то непонятном блокчейне(который, по чеснаку то, большинство из покупателей битков и не видело ни разу)? Ответ очевиден - инвестиции и спекуляции. И то и другое в конечном счете подразумевает одно - купить дешевле и продать дороже. Только в первом случае через год, а во втором через час. Но суть от этого не меняется. Абсолютное большинство рынка - инвесторы и спекулянты. 

Но есть и меньшинство - киты! Маркетмейкеры. Держатели внушительных стеков биткоина, готовые продать хоть 100к биткоинов за день. Впрочем, цель у них совпадает с остальными - получить фиатные деньги из воздуха. Но откуда взяться фиатным деньгам на падающем рынке? Да ниоткуда! Фиатные деньги приходят только на растущем рынке. Когда таксисты и сантехники с домохозяйками начинают рассуждать о курсе биткоина. Только на таком рынке его капитализация растет.

Однако домохозяйки бывают разные. И некоторые из них хотят стать если не китами, то хоть успешными трейдерами. А успешные трейдеры "воруют" деньги у китов, а потому киты не заинтересованы в наличии таких пассажиров на бирже. И что же нужно сделать для этого? Правильно - выдавить с биржи всех лишних. А как это сделать? Да очень просто - слить несколько сотен тысяч битков по стакану, дабы уронить курс до того порога, за которым останутся лишь обладатели стальных яиц. А еще сливом по стакану решается и основная задача китов - получение фиата! Ведь продают они записи в блокчейне, а получают вполне конкретные доллары. Lamborghini не продадут за запись в блокчейне, как ни крути... По крайней мере сегодня. А гонять на желтом суперкаре хочется уже сейчас.

После вывода фиата и обрушения курса данная итерация повторяется из раза в раза и мы уже неоднократно наблюдали это на криптовалютном рынке. На данный момент падение более затяжное по причине того, что фиата за прошедший год было введено на рынки очень уж много. Но история все-равно повторится. Потому что хомяки продадут свои монеты, а никто кроме китов на падающем рынке их не купит. И, ввиду астрономической капитализации рынка, крах пирамиды маловероятен. Ведь эти сотни миллиардов долларов тоже хочется, как минимум, не потерять, а лучше приумножить. А потому лично я не сомневаюсь ни на секунду в том, что через какое то время мы увидим очередной "туземун" биткоина и альтов. 

Что же обо всем этом думаю я? На данный момент очевидно, что далеко еще не у всех хомяков сдали нервы, хотя многие уже эвакуировались на шлюпках с криптокорабля. А потому курс еще будет падать. По моим прикидкам до 1000-1500 долларов. И мы нечто подобное уже наблюдали в 2013-2014 году(см. график). Когда после стремительного роста аккурат перед новым годом биток исполнил 10Х - со 120 долларов вырос до 1200$. После этого он упал до 500$, и, отыграв ненадолго до тысячи обратно плавно пикировал вниз(знакомо, не правда ли?). Остановившись в зоне 200-400, биткоин находился во флэте почти год, и только после этого начал плавный набор высоты.

Ну, а после того, как все неудобные игроки будут выдавлены с рынка можно будет опять переобуться из медвежьих тапок в бычьи и начать новое ралли. Тысяч так до 40-50. Чтобы снова начать лить по стакану и опять конвертировать записи в блокчейне в фиатные деньги. 

Какие из этого всего можно сделать выводы, если мои рассуждения верны? Я не сторонник играть в краткосрок и заниматься спекуляциями, а потому меня текущее падение не беспокоит от слова "совсем". Я не спекулянт, а инвестор. Чего и вам всем желаю! Как говорится, поживем - увидим. Безусловно, я могу ошибаться, ведь человек ведь несовершенен, не так ли?

P.S. Хотелось бы услышать мнение @urri, @gusaru, @park.bom и прочих разбирающихся в теме людей. Заранее благодарен!