Как отличить дельный проект от мыльного пузыря? Пошаговое руководство, которое поможет принять решение
Каждый день в мире проходит больше сотни ICO. Как не потеряться в разнообразии проектов? Как отличить дельный проект от мыльного пузыря? Как принять решение стать инвестором?
Ответ один – анализировать.
Мы составили для Вас пошаговое руководство, которое в этом поможет.
Однако, предупреждаем, анализ вы проводите САМИ. А значит, действуете на свой страх и риск. Мы не даем волшебную формулу, мы лишь рекомендуем некоторые направления анализа, а дальше уже руководствуйтесь своим здравым смыслом.
Итак начнем:
Шаг 1: Составьте представление о бизнесе
1. Просмотрите вэб-сайт проекта, прочитайте WhitePaper, и постарайтесь ответит себе на вопрос «Что же, собственно говоря, делают эти парни?»
Так же не забывайте про Telegram, Facebook, Slack, Bitcointalk, Subreddit (если таковые есть).
2. Найдите в интернете все, что можете найти про этот проект. Да-да именно все, Google в помощь.
3. Если вы наконец смогли понять, чем занимается компания, попробуйте найти в Google другие компании, которые занимаются тем же, как в нормальном (централизованном), так и в децентрализованном бизнесе (подсказка: поиск по ключевым словам, например «подтверждение цифровой идентичности»)
4. Посмотрите на roadmap и попробуйте понять, как давно возникла идея и на каком этапе реализации она сейчас находится (подсказка: если идея возникла два месяца назад, и сейчас ребята смогли сделать WhitePaper, то скорее всего инвестиция пока очень рискованная. Подсказка 2: если проект существует уже пять лет, все это время безуспешно ищет инвесторов, а сейчас внезапно решил выйти на ICO – скорее всего, идея неудачная, проект не будет реализован)
5. Если вы технически подкованы, а проект open source, имеет смысл посмотреть на source code, его прогресс и комментарии.
6. Если вы поняли, что за бизнес лежит в основе проекта, попытайтесь с точки зрения здравого смысла ответить на вопрос: а зачем там децентрализация? Может, и так все счастливы?
7. Присутствует ли сетевой эффект? Как мы знаем, стоимость проекта пропорциональна количеству пользователей этого проекта. Соответственно, если выпуск токена приведет к созданию постоянно расширяющейся сети пользователей – это хорошо.
Шаг 2: Структура ICO
Посчитайте ICO Project Valuation. Для этого понадобятся:
а) величина hard cap
б) сколько процентов токенов получат участники ICO.
Например, если hard cap проекта составляет 10 миллионов долларов, и в ходе ICO распределяется между участниками 50%, то Project Valuation (и, соответственно, Market Cap) будет 20 миллионов долларов.
Это нужно знать, чтобы примерно понимать, насколько круто проект будет выглядеть на общем фоне, и сколько потенциально заработают основатели проекта.
2. Может ли компания после ICO выпустить еще токены, если вдруг захочет? Какие еще есть инфляционные факторы у токена?
Шаг 3: Для чего нужен токен
1. Постарайтесь понять, для чего нужен токен.
Обычно есть два варианта:
-токен используется как единица запуска или подтверждения транзакции внутри платформы
-токен используется как расчетная единица при распределении прибыли от работы проекта между держателями токенов.
Все остальные вариации –от лукавого.
2. Каким образом токен приобретает ценность? Опять же, два варианта: либо от широкого использования платформы, либо от того, что проект генерирует большую прибыль.
Шаг 4: Команда проекта
1. Найдите имена членов проекта и подумайте, не кажутся ли они вам немного странными (подсказка: с опасением следует вкладываться в проекты, которыми руководят V Putin, Jesus Crist или SatoshiFavoriteDev)
2. Есть ли у членов команды страницы на Linkedine и/или GitHub? Активны ли страницы, как давно они были созданы, сколько контактов. Отмечено ли на Линкедине, что члены команды работают в проекте, или они работают где-то еще?
3. Список адвайзеров и инвесторов:
отнеситесь к нему с некоторой долей скептицизма: работа адвайзера может заключаться как в разовой десятиминутной консультации по телефону, так и в ежедневной работе с командой. Немного спокойнее, если на странице адвайзера в Linkedin отмечено, что он работает в данном проекте
в наше время большинство адвазеров выполняют только маркетинговые функции. Попытайтесь понять, исходя из здравого смысла, какую пользу конкретный адвайзер может принести проекту. Если непонятно – скорее всего, это всего лишь известное лицо на сайте для придания легитимности проекту
4. Попытайтесь понять, давно ли команда работает вместе. Были ли у них предыдущие совместные проекты, в каких областях, были ли они успешными?+
Шаг 5: Анализ рисков
1. Подумайте (с точки зрения банальной логики), что может пойти не так с проектом. Ну вот просто все самые плохие варианты.
2. Подумайте, какие факторы могут повредить самому «основному бизнесу»:
есть ли вообще потребность в предлагаемом продукте/услуге?
какие существуют вероятные замещения данного продукта/услуги?
каково давление на запрос услуги/продукта со стороны потребителей?
какова зависимость продукта/услуги от поставщиков (материалы, энергия, софт и пр)
существующие конкуренты и их сила
опасность появления новых конкурентов
3. Риски изменения регулирования и законодательства для проекта и держателей токенов
4. Проанализируйте факторы продвижения проекта: если основной упор на сайте и на других каналах продвижения делается не на основных идеях и преимуществах проекта, а на том, как на этих токенах можно заработать – о проекте лучше забыть.
5. Реклама: если проект тратит много средств на платную рекламу, а количество положительных отзывов со стороны сообщества невелико – подходите к проекту с осторожностью.
Шаг 6: Насколько проект подходит лично вам
1. Подумайте (с точки зрения банальной логики), что может пойти не так с проектом. Ну вот просто все самые плохие варианты.
2. Подумайте, какие факторы могут повредить самому «основному бизнесу»:
есть ли вообще потребность в предлагаемом продукте/услуге?
какие существуют вероятные замещения данного продукта/услуги?
каково давление на запрос услуги/продукта со стороны потребителей?
какова зависимость продукта/услуги от поставщиков (материалы, энергия, софт и пр)
существующие конкуренты и их сила
опасность появления новых конкурентов
3. Риски изменения регулирования и законодательства для проекта и держателей токенов
4. Проанализируйте факторы продвижения проекта: если основной упор на сайте и на других каналах продвижения делается не на основных идеях и преимуществах проекта, а на том, как на этих токенах можно заработать – о проекте лучше забыть.
5. Реклама: если проект тратит много средств на платную рекламу, а количество положительных отзывов со стороны сообщества невелико – подходите к проекту с осторожностью.
Шаг 6: Насколько проект подходит лично вам
Если проект (проанализированный и обдуманный) вам нравится – надо составить план, в соответствии с которым вы будете управлять своей инвестицией. В частности:
Собираетесь ли вы продать токены сразу после того, как они будут выведены на биржу, или это долгосрочная инвестиция?
Если вы собираетесь продать токены побыстрее (например, купили их с хорошим бонусом, и не очень верите в их дальнейший рост) – посмотрите до начала ICO, насколько популярен проект (по отзывам в соцсетях и других источниках). Конечно, не забывайте отсеивать проплаченные посты. Если вы считаете, что проект соберет практически все деньги на первых днях продаж (с максимальными бонусами) – вы не один такой умный, кто хочет продать токены побыстрее. Но при хорошей сноровке – почему бы и нет?
Чем меньше размер собираемых денег (и чем меньше разрыв между софткап и хардкап) – тем больше вероятности успешного ICO (при, соответственно, хорошей популярности, как сказано выше).
Если вы уж совсем уверены в проекте – заходите в него на пресейле. Рисков меньше (если пресейл не собрал деньги, то приличные люди все возвращают обратно), а бонусы больше
Ну и не забывайте про валютные риски, связанные с lock-up периодом. Если он длинный, то биткойн может успеть так подняться, что его рост съест все бонусы.
Ну и, наконец, если вы инвестируете «в долгую» – во-первых, надо иметь железные нервы (цена токена может упасть за день на 50%, а потом подняться на 200%), во-вторых, иметь представление о тех событиях, наступление которых потянет ваш токен вверх (листинг на хорошей бирже, подписание договора о сотрудничестве с крупной корпорацией и так далее). Но, в целом, длинные инвестиции – это для профессиональных инвесторов.
