14. Риск-менеджмент и управление исполнением
14.1. Институциональный риск-менеджмент
Управление рисками в институциональной торговле включает:
- Идентификацию и оценку рисков: рыночный, ликвидности, операционный, кредитный, модельный, регуляторный.
- Сценарный анализ и стресс-тесты: моделирование экстремальных событий, оценка устойчивости портфеля.
- Мониторинг метрик риска: VaR, CVaR, максимальная просадка, VPIN, flow toxicity.
- Диверсификация и хеджирование: использование производных инструментов, опционов, валютных контрактов.
- Дисциплина исполнения: лимиты на размер позиции, стоп-лоссы, лимиты просадки, автоматизация контроля.
Институциональные трейдеры уделяют особое внимание ликвидности, особенно в периоды рыночных потрясений, и регулярно пересматривают структуру портфеля в зависимости от макроэкономических и геополитических факторов.
.png)
