4. Индикаторы: институциональное применение (VWAP, TWAP, RSI, MACD)
4.1. VWAP (Volume Weighted Average Price)
VWAP — ключевой бенчмарк для институционального исполнения ордеров. Он отражает средневзвешенную цену по объёму за сессию и служит ориентиром для оценки качества исполнения: покупка ниже VWAP считается хорошим исполнением, выше — плохим. Институционалы используют VWAP как динамический уровень поддержки/сопротивления, а также для построения алгоритмов исполнения крупных ордеров (VWAP-алгоритмы).
Применение:
- Оценка эффективности исполнения: сравнение средней цены сделки с VWAP.
- Динамическая поддержка/сопротивление: откаты к VWAP — точки для докупки/продажи.
- Стратегии mean reversion: возврат к VWAP после экстремальных отклонений.
4.2. TWAP (Time Weighted Average Price)
TWAP — алгоритм равномерного распределения ордеров по времени. Используется для минимизации рыночного воздействия при низкой ликвидности или в условиях отсутствия выраженного тренда. Институционалы выбирают между VWAP и TWAP в зависимости от структуры объёма и волатильности в течение дня.
4.3. RSI и MACD
RSI (Relative Strength Index) и MACD (Moving Average Convergence Divergence) применяются институционалами не для поиска “перекупленности/перепроданности”, а как фильтры для подтверждения импульса, дивергенций и оценки силы тренда. В институциональных стратегиях эти индикаторы часто комбинируются с анализом VWAP и объёмов для фильтрации ложных сигналов и поиска точек входа с наибольшей вероятностью успеха.
