Golos Blogs

Перш ніж почати аналіз, потрібно розглянути усі суттєві рухи цін за кілька останніх місяців. Рекомендуємо скористатися програмою TradeGuider, створеною TradeGuider Systems Ltd., оскільки її використання надасть Вам суттєву перевагу перед трейдерами, використовуючими інші програми тех.аналізу - Ви зможете керуватися запатентованими VSA-індикаторами. TradeGuider включає близько чотирьохсот індикаторів, які відображають усі принципи, пояснені в цій книзі, плюс багато передових VSA-індикаторів, створених в останні п'ятнадцять років.

Малюнок 1: Звичайна свічкова діаграма (за згодою TradeGuider).

Ціновий графік - проста візуальна ілюстрація динаміки цін за певний період. Найчастіше вживаний трейдерами часовий період - це денний графік, де кожен "бар" відображає один день. Дей-трейдери (тобто трейдери в рамках одного дня) користуються значно дрібнішими таймфреймами, такими як 1- і 2-х хвилинні. Кожен ціновий бар показує максимум ціни (вершина бару) та її мінімум (основа бару), а також ціну закриття (позначка з правого боку бару).

Обсяг зазвичай відображається в якості гістограми внизу графіка. За краще, не користуватися індикатором open interest volume (обсяг відкритих позицій), так як ці дані можуть ввести в оману. Однак, для графіків в реальному часі припустимо використовувати індикатор тикового обсягу - через те, що тоді інші дані про обсяг просто недоступні.

Важливо відзначити, що обсяг відображає ступінь торгової активності, котра відбувається на певному відрізку часу.

Ринки рухаються "фазами". Ми можемо спостерігати, як ринок готує підгрунтя для наступної фази. Ці фази відрізняються - одні тривають усього кілька днів, інші кілька тижнів. Довгі фази слугують початком великих кроків, а короткші фази призводять до менших кроків.

Окремо взята кількість обсягу не багато говорить - нас цікавить відносний обсяг. Малюнок нижче показує індикатор відносного обсягу (relative volume), представлений виключно в TradeGuider. Він вказує на значну кількість ведмежого обсягу, і це пояснює, чому ціни на даному графіку падають. Визначення відносного обсягу угод дасть Вам розуміння того, як ринок реагує на певний рух.

Малюнок 2: Індикатор відносного обсягу - relative volume indicator (за згодою TradeGuider).

Спред - це різниця між максимумом і мінімумом ціни на відрізку одного бару. Нам важливо знати, чи є спред аномально широким, вузьким, або лише середнім. TradeGuider обчислює величину спреду, і дає іншу ключову інформацію, завдяки чому Вам не доведеться вимірювати спред на око (що іноді складно).
TradeGuider повідомляє всю потрібну інформацію простими англійськими словами, а не різними незрозумілими формулами.
Наприклад: BAR:Down, Close:Low, Vol:Avg, Spr:Wide.

Як визначити Слабкий ринок чи Сильний?

Зазвичай, ордери на покупку і продаж, виставлені трейдерами з усього світу, обробляються і підганяються маркетмейкерами. Це їхня робота - створювати ринок. Щоб маркетмейкери могли створювати ринок, у них мають бути крупні пакети акцій для торгівлі. Коли на їхніх книгах недостатньо акцій для торгівлі на поточних цінових рівнях, вони здатні швидко змістити ціну на інший рівень, де у них є достатні запаси акцій, або ж звернутися за допомогою до інших маркетмейкерів. Всі маркетмейкери конкурують один з одним за Ваші угоди, тому їхня реакція на Ваші ордери на покупку або продаж буде реалістичною і відповідною ринковим умовам.

Якщо ринок знаходиться в бичачому русі, і Ви виставляєте ордер на покупку на зростаючому ринку, Ви можете часто отримати з підлоги біржі вигідну ціну. Чому Вам дають цю вигідну ціну? Невже професіонали, з тонким розумінням ринку, раптом покохали Вас і вирішили поділитися з Вами часткою своїх прибутків? Або все ж вони планують змінити свої позиції, знаючи ведмежі настрої ринку, тому що трохи раніше на їхні книги надійшло багато заявок на продаж, і вони хочуть їх позбутися? Сприйнята маркетмейкерами цінність акцій, чи ринку взагалі, може бути нижче Вашої, оскільки вони очікують падіння цін, або в кращому випадку флет. Проте такі дії, багаторазово повторені на біржі, будуть тримати спред дня вузьким, обмежуючи верхню межу розриву цін, оскільки вони дають вигідну ціну не одному Вам, але й будь-якому іншому трейдеру.

З іншого боку, якщо у маркетмейкера бичачий погляд на ринок, тому що на його книзі небагато ордерів на продаж, він може перебивати ціну Вашого розпорядження на покупку (тобто поставити свій ордер перед Вашим), заганяючи Вас на менш вигідну ціну. Повторення цієї дії розширить спред, оскільки ціна протягом дня буде постійно підійматися.

Таким чином, проводячи просте спостереження за спредом бару, ми можемо розпізнати настрої маркетмейкерів - наміри тих, хто бачить обидві сторони ринку.

Найчастіше, Ви будете помічати дні з прострілом угору - на фоні слабкості ринку. Цей стрибок угору в свої суті істотно відмінний від широкого спреду вгору, коли маркетмейкери памплять ріст ціни проти покупки. Геп угору відбувається стрімко, часто в самому початку торгового дня, і однозначно має емоційний вплив. Такий рух ціни зазвичай влаштовують, щоб спробувати втягнути Вас у потенційно слабкий ринок, і в збиткову угоду, зловити Ваш стоп-лосс на шортах, і вцілому налякати трейдерів, змушуючи їх робити помилки. Ви помітите, що простріли вгору, котрі несуть в собі слабкість ринку, як правило знаходяться в районі нових максимумів, коли новини позитивні, і бичачий ринок виглядає так, наче він буде продовжуватись вічно.

Можна побачити подібні типи прострілів угору також і на сильних ринках, але в такому випадку зліва на графіку буде передувати затяжний флет. Трейдери, піймані в пастку в межах каналу (також прозваного «торговий Рейндж») - це ті, котрі купили нагорі і сподіваються на прорив, або купили внизу і не бачать серйозного руху вгору - вони деморалізовані відсутністю прибутку.

Ці замкнені трейдери мріють тільки про одне - вийти з ринку хоча б за тією ціною, по якій вони заходили. Професійні трейдери, все ще налаштовані по-бичачі, знають про це. Щоб змусити цих давно замкнених трейдерів не продавати, професіонали піднімають, або відкривають ринок прострілом угору, "пробігаючи" крізь ці потенційні рівні опору так швидко, наскільки це можливо.

Малюнок 3. Замкнені трейдери (за згодою TradeGuider).

В подібній ситуації можна відмітити, як ціни були швидко підняті професійними трейдерами, чиє бачення ринку на той момент було бичачим. Ми розуміємо це по підвищеному обсягу, який підтримував рух (мал.3).
Це не могло бути обманним рухом угору, тому що рух був підкріплений обсягом.

Широкі спреди створюються, щоб не дати Вам зайти у ринок, замість того, щоб намагатися втягнути Вас в нього. Таке положення відваджує Вас від покупки, тому що це суперечить людській природі: купувати сьогодні те, що можна було купити дешевше ще вчора, або кількома годинами раніше. Також, це лякає трейдерів, які відкрили шорти на останньому мінімумі, зазвичай підтовхнуті своєчасним виходом "поганих новин", які вочевидь завжди з'являються на мінімумах, або біля них. Ці трейдери змушені тепер закривати свої короткі позиції (тобто купувати), збільшуючи попит.

Дивлячись на малюнок 3, запам'ятайте, що обсяг, який показує істотне і здорове підвищення - це бичачий обсяг. Проте, надмірний обсяг ніколи не буває добрим знаком; він відображає наявність "пропозиції" на ринку, яка схильна придушувати попит. Однак, низький обсяг попереджає Вас про наявність обманного руху-пастки (що характерно для ринку з недостатнім попитом).

Якщо Ви проаналізуєте стрімкий рух угору в ізоляції, все, що він покаже - це підвищення ринку. Але сенс такого руху пояснює торговий Рейндж, розташований на графіку зліва. Тепер Ви розумієте, чому відбувається швидкий підйом цін, іноді навіть з гепом. Зверніть увагу також, що низький обсяг на даун-барах, котрий з'являється після цінового ралі і пробою опору зліва, показує силу ринку і подальше підвищення цін.

Фахівці і маркетмейкери здійснюють свої покупки і продажі на інформації, яку Ви не можете бачити. Вони обізнані про великі скупчення ордерів на покупку і продаж на їх книгах на певних цінових рівнях, і вони в повній мірі підлаштовуються під загальну тенденцію ринку. Ці оптові торговці акціями мають також свої особисті рахунки. Було б наївним вважати, що вони не здатні короткочасно підвищити або знизити ціни на біржі, як можливо уявляють собі ті, хто торгує на ринках опціонів або ф'ючерсів. Маркетмейкери можуть легко зрушувати ринок вгору або вниз на хороших чи поганих новинах, або застосовуючи інші прийоми. Вони не перебувають під тиском звичайних трейдерів, тому що обізнані про реальну ситуацію, і, здебільшого, саме вони її створюють. Для нас це добра новина, тому що ми можемо в багатьох випадках абсолютно чітко побачити, що вони збираються робити, і можемо піймати прибуткову угоду, якщо приділимо достатньо уваги аналізу.

Чому йде маніпуляція цінами? Мабуть, маркетмейкери намагаються зловити й заперти в погані позиції якомога більшу кількість трейдерів. Додаткові бонуси приносить "змив" стоп-ордерів, що являється прибутковим маневром.

Внаслідок величезних обсягів торгівлі на біржах, професійні покупки і продажі досить поширені, що дає нам великі можливості для спостереження. Один цей факт вказує на те, що професійна робота проводиться на всіх ринках. Справжні трейдери по своїй натурі не зацікавлені у Вашому фінансовому добробуті. Фактично, "розумні гроші", подібно хижакам, використовують найменшу можливість і безліч способів, щоб зловити Ваші стопи, або втягнути Вас у збиткову угоду.

Том Вільямс ©.
🖊 Переклад: @goldenbogdan