Куда мы катимся? Про инфляцию, госдолг и агрегаты М2 в США и Украине // #экономика

Доброго вечера, читатель!
Сегодня покажу еще один важный факт, который ясно дает нам увидеть всю ущербность и конечность современной финансовой системы.
Итак, поговорим о том, что же такое "Денежная масса".

Много лет назад, когда был еще моложе, я увидел, что в мире постоянно растет инфляция. Инфляция - это, когда твоя одна и та же купюра в кармане или цифра на счете в банке через некоторое время становится "дешевле, чем раньше". Покупательная способность такой валюты становится меньше.
Вот, к примеру, я в 2001 году мог на 1 гривну купить 1-2 пирожка. А теперь - через 17 лет на эту самую 1 грн. могу себе позволить 1/5 пирожка. Инфляция - налицо!
Интересно, что тоже самое наблюдается со всеми валютами в мире. И даже, не побоюсь кого-то разочаровать, - с долларом США и швейцарским франком. Хотя инфляция последних - значительно менее заметна в сравнении с другими валютами.

Причина же инфляции - в современной финансовой системе с применением частичного банковского резервирования и постоянной, неконтролируемой эмиссией (выпуском) денег, а конкретно - с увеличением денежной массы.

Денежная масса - это совокупность всех наличных и безналичных денежных средств, которые находяться в экономике.
Согласно экономической теории (Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006): "Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги)".

Каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий и выглядит это вот так:
М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты).
М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчетных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.
М2 = М1 + срочные вклады и, иногда (например, в Украине - они в М3), краткосрочные государственные ценные бумаги.
М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.

Сегодня мы затроним агрегат М2. Согласно структуре выше (которую часто в разных трудах понимают по-разному): М2 включает в себя совокупность всех наличных денег (а вернее - валют, ведь фиатные валюты с трудом можно отнести к категории "деньги"), сберегательных бесчековых депозитов, средств на расчетных и текущих банковских счетах, срочных и сберегательных депозитов в банках и, иногда, - ценных бумаг (по утверждению некоторых экономистов).

Именно М2 чаще всего необходимо знать для того, чтоб понять скорость роста денежной массы в стране.
Сегодня поговорим лишь о двух странах - США и Украине. Первая - это лидер и финансовый гигант. От "здоровья" на рынках США зависит ситуация во всем мире. Начну, конечно со своей страны.
Про источники информации. Сперва я искал информацию на страницах "ЦБ" стран, но понял, что проще всю информацию получать у.. МВФ - https://dsbb.imf.org/
Также использовал сайт tradingeconomics.com - для статистики из США.

агрегат М2: Украина

Согласно данным ресурса finstat.info по состоянию на 08.2018 М2 Украины состовлял непонятную цифру 609715.00
Что за ерунда?
Потому пришлось идти к первоисточнику. В Украине это - НБУ: bank.gov.ua: по состоянию на август 2018 агрегат М2 был 1 226 930,7 млн. грн.
Что, кстати, совпало с данными Международного валютного фонда: те же 1 226 930,7 млн. грн.
Далее, покопавшись, нашел отличную отчетную форму от НБУ со всеми показателями "М" за период с 2008 года: https://bank.gov.ua/files/3.1-Monetary_Statistics.xls
Там есть и указанная выше сумма.
Там же я узнал л том, что М2 в Украине в 2002 году (2001 во времена моих упомянутых пирожков не нашел) был... внимание: 64 395 млн. грн. Таким образом за менее 16 лет денежная масса (по М2) в моей стране увеличилась с 64 395 до 1 226 930, что составляет рост в более чем в 4,5 раза!!!
Немного истории. Курс гривны в 2003 году был стабильные (была "привязка" к доллару США) 5,19 грн. за 1 доллар. На данный момент курс: 28,18 грн. за доллар. Разница - в около 5,4 раза.
Это показывает, что инфляция валюты имеет большую взаимосвязь с количеством денежного обращения в экономике, хотя такая связь не единственная. Во время политической нестабильности раждается и финансовая, которая и приводит к снижению доверия и как результат - к снижению спроса на такую валюту, что приводит к росту цены на "валюты-гавани", которыми на данном этапе выступают доллар США, швейцарский франк, японская иена (в мире, но не в Украине).
Если взглянуть на государственный долг (госдолг) Украины и соотнести его к ВВП страны, то мы увидим, что начиная с 2015 года государственный долг Украины превысил показатель ВВП.
И хотя по состоянию на 30.06.2018 валовой внешний долг за полгода снизился на 2827 млн. долларов США, есть большая вероятность, что соотношение госдолг/ВВП Украины будет к концу года выше 100%.

И такая ситуация во многих странах мира:

агрегат М2: США
Для агрегата М2 США характерным также является постоянный рост. Если обратиться к данным из ресурса tradingeconomics.com, то мы увидим вот такую картину:

Источник графика
И когда люди говорят, про биткоин и его "пузырь", это говорят или те, кто не понимает ничего в экономике или те, кто не хочет чтоб кто-то понимал реальные "пузыри" в мировых масштабах.
Итак, в августе 2018 года денежная масса М2 в США составила 14253.70 млрд. долларов.

Также важным является "взрывной" рост долга США (и других стран тоже).

Ровно 5 лет назад - 21 октября 2013 года долг США составлял 17,08 трлн. долл. На 11 ноября 2014 года — 17,9285 трлн. долларов. На 8 февраля 2016 года госдолг США составлял 22,010 трлн долларов.
Мне могут справедливо возвразить, что не важно, какой долг - важно соотношение между долгом и ВВП страны.
Так вот, в 1910 году госдолг США составлял 2,653 млрд. долларов, а соотношение госдолг/ВВП = 8%.

Источник графика

В 1960 году госдолг США составлял 290,5 млрд. долларов, а соотношение госдолг/ВВП = 54,3 %. В 1970 году госдолг США составлял 380,9 млрд. долларов, а соотношение госдолг/ВВП = 36,3% (такое снижение говорит о начале нового процветания экономики США).
В докризисном 2007 году госдолг США составлял 8950,7 млрд. долларов, а соотношение госдолг/ВВП = 62,5 % (такое снижение говорит о начале нового процветания экономики США).
В послекризисном 2010 году госдолг США уже составлял 13528,8 млрд. долларов (с 2008 года госдолг рос на около 2 млрд. долларов в год!), а соотношение госдолг/ВВП = 91,4 % (именно во время кризиса 2008 в США и во всем мире включили "печатные станки").
А в 2017 году Соединенные Штаты зарегистрировали государственный долг, эквивалентный 105,40% от ВВП. Впервые же отмету в 100% от ВВП госдолг пересек в 2012 году.

Источник графика
С тех пор соотношение госдолг/ВВП в США ниже 100% не опускалось.

Соотношение государственного долга США к ВВП в среднем составляло 61,70% с 1940 по 2017 год, достигнув рекордного уровня в 118,90% в 1946 году и рекордного минимума в 1981 году - 31,70%.
Но отличие роста госдолг/ВВП в конце военных 40-х годов от нынешнешнего - очевидно. Еще раз взглянем:

Источник графика

Тогда был резкий рост госдолга и снижение ВВП США, "совпавшие" с войной. Сейчас же, начиная с 1980-х идет постепенный и неуклонный рост задолженности США.
И вот уже около 6 последних лет подряд наблюдается "стабильное" соотношение госдолг/ВВП выше 100%.

Интересно, что рост М2 и госдолга в США "совпал" с началом 70-х. Но никакого совпадения на самом деле нет. Именно тогда был отменен золотой стандарт в США. 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон закрыл "золотое окно", объявив это по ТВ. С тех пор и началась бесконтрольная эмиссия валют не только в США, но и во всем мире. С тех пор цена бумажных валют стала большей, чем бумага, на которых такие валюты печатались. Полностью фиатные валюты. Полностью основанные на доверии и силе правительства. Рост соотношения госдолг\ВВП также растет, что заставляет нас задуматься: а кто за это все будет платить? И так - по всему миру.

    **...**

В заключние хочу сказать, что рост М2 не всегда означает девальвацию валюты, ведь с ростом количества денежной массы мажет расти и количество производимых услуг и товаров. Однако. В современном мире, скорость роста количества денег намного превышает скорость роста товаров и услуг, которыем за эту денежную массу можно купить. Именно потому даже в самых разитых странах цены на продукты питания, топливо и услуги только дорожают, если брать за основу "потребительские корзины".
В случае же, когда доверие к правительству страны падает, ценность валюты такой страны также падает. И скорость падения стоимости такой валюты в определенный момент становится прапорциональна скорости "печати" новых "денег". Это приводит к еще меньшему доверию правительству и в результате - к гиперинфляции.
В будущем, мы можем увидеть такое. И я, скорее всего, не ошибусь, если скажу, что именно биткоин, некоторые другие криптовалюты, серебро и золото в большей мере, а также медь и даже некоторые сырьевые товары и позже коммерческая агро недвижимость, станут средством сохрания капитала.

    **Приятного вечера и отличной недели!
    С уважением,  - @mir**