Финансовая глобализация или границы на замок?

В начале 20 века мир очень быстро шёл к финансовой глобализации, но мировые войны обратили этот процесс вспять. И только в 90-х годах прошлого века мир вышел на уровень 1913 года, а затем волна финансовой глобализации захлестнула развитые страны. Волны должны были накрыть развивающиеся страны, но что-то пошло не так.

С точки зрения неоклассической экономической теории, если капитал абсолютно мобилен, он должен устремиться туда, где его применение принесет большую выгоду — в развивающиеся страны, богатые трудовыми ресурсами и отчаянно нуждающиеся в капитале.

А интеграция глобального рынка капитала может резко сократить разрыв между бедными и богатыми странами. Даже если трудовые ресурсы не мобильны и не могут перетекать в экономики с более высокой производительностью, приток капитала в страны с изобилием трудовых ресурсов должен решить эту проблему.

Но капитал не только не пошел на развивающиеся рынки, но и стал уходить из них в страны развитой демократии. На первый взгляд, практика напрямую противоречит теории. В 1990 году будущий лауреат нобелевской премии Роберт Лукас задался вопросом: почему капиталы не перетекают в развивающиеся страны?

Основных причин отказалось три.

В развивающихся странах низкий уровень развития человеческого капитала. Люди попадают в ловушку бедности и отказываются от инвестиций собственного времени, усилий и денег в образование, здоровье и производственные навыки из-за того, что приложение человеческого капитала не дает ощутимой прибыли. Причиной тому слабо развитые институты в стране.

Раз институты слабо развиты, значит нет механизмов для защиты частной собственности, инвесторы не могут свободно выводить денежные средства, продавать и покупать активы.

А причиной это являются монополии, созданные местными «элитками», захватившими власть. В результате деньги, инвестированные в такую экономику, находятся под угрозой экспроприации, для их защиты нужно учитывать дополнительные риски. Если они превышают прибыль, тот ни один нормальный инвестор никогда не будет вкладывать деньги в такую экономику. А местные будут выводить деньги за границу.

Поэтому финансовая глобализация оборачивается оттоком капитала для развивающихся стран. Вместо того, чтобы улучшать инвестиционный климат, развивать человеческий капитал и ограничивать аппетиты «элиток» развивающиеся страны начинают ограничивать вывод валютной выручки за границу.

Тут же образуется премия черного рынка для преступных групп, оказывающих услуги для безопасной эвакуации денежных средств в страны развитых демократических институтов. Сейчас в России, из-за ужесточения валютного законодательства услуги по выводу денег за рубеж колеблются от 12% до 15% от суммы.

Самую продвинутую схему создали силовики. Предприятие берет фиктивный кредит за границей, вовремя не расплачивается, кредитор подает в суд, получает на руки исполнительный лист и обращается к судебным приставам. Те арестовывают счет предприятия, списывают денежные средства и перечисляют уже со своего счета деньги за границу. Закон никоим образом не нарушается, в цепочке используется государственная служба и деньги считаются законными, к ним невозможно предъявить какую-либо претензию, ни по неуплате налогов, ни по легализации преступных доходов, ни каким -либо другим образом.

По этой схеме покидают нашу горячо любимую Родину миллиарды долларов ежегодно. А вот если кто-нибудь попытается пересечь границу с суммой более 10 000$, то может нарваться на уголовное преследование.

Группы, пользующиеся премией черного рынка при выводе денежных средств за границу быстро набирают силу и начинают влиять на политику, протаскивая законы ужесточающие валютный контроль. Внутренний рынок финансов всё сильнее уходит от глобальных финансовых рынков, дополнительные барьеры при этом дают всё больший доход преступникам.

В этом плане анонимные альткоины являются колондайком для развивающихся рынков. А ужесточение проверок банками своих клиентов в развивающихся странах ещё и здесь создают глобальный рынок трансфертов в анонимных альткоинах.

В результате продажные политики и журналюги начинают рассказывать населению: вот, посмотрите. Бизнес в России такой сякой да раз эдакий вот ну совсем не патриотичный – выводит деньги за границу. А давайте им уголовную ответственность введем! Закроем границы для финансовой глобализации, чтобы сюда деньги заводили, а обратно шыш.

Тут же вводятся ограничительные законы. Крупный бизнес, аффилированный с властью, продолжает спокойно выводить деньги за рубеж, пользуясь привилегиями. А вот остальные испытывают затруднения и отказываются от накопления и инвестиций. Какой смысл рисковать деньгами если невозможно их применить для обогащения?

Закрытие границ для финансовых потоков в результате паровозом тянет за собой сначала ужесточение законодательства по валютному контролю, затем тянет за собой отказ инвесторов внутри страны от вложения денег. Экономическая жизнь тихо мирно засыпает, обычное российское болото затягивает в себя всё живое.

Для экономического роста финансовая глобализация является основным инструментом. Достаточно обществу обуздать свою «элитку», снизить насилие в обществе, сразу же доверие позволит создать современные инклюзивные институты. Защита частной собственности, открытый финансовый рынок, независимый суд немедленно привлекут деньги.

Поэтому либеральные реформы в короткий срок смогут сгенерировать экономический рост, перевести его на вторую космическую скорость, а люди смогут создать своё благосостояние.