Академия. Курс "Управление личными финансами". Часть 6.

Здравствуйте. 

Продолжение курса "Управление личными финансами". Часть 6.

https://www.coursera.org/learn/upravlenie-lichnymi-finansami/home/info   

“Изменение инвестиционных предпочтений и концепция дифференцированного потребления” (продолжение)

Продолжаю тему, начатую в предыдущем материале. 

Я покажу вам диаграмму, на которой показаны предпочтения среднего американского инвестора. 

Инвесторы на диаграмме разделены по возрастным группам. 

Первая группа-это молодые люди до 30 лет. 

Вторая группа-от 30 до 40 лет. 

Третья группа-от 40 до 50 лет. 

Четвертая-свыше 50 лет. 

Как видно на диаграмме молодые люди предпочитают большую часть средств вкладывать в акции (75%), дальше идут облигации (15%) и инструменты денежного рынка (10%). 

Что они из себя представляют? Это инструменты, которые обеспечивают человеку текущее потребление. Это может быть пластиковая карточка, небольшой депозит в банке, открытый на недолгий срок. Наиболее рискованным финансовым инструментом считаются акции. С одной стороны акции могут приносить неплохую доходность, могут вырасти в цене, но есть очень много случаев, когда акции падают вместо роста, и потери средств могут быть достаточно существенными.

Пока человек молод, он может позволить себе потерю денег, вложенных в акции, у него впереди длительный период жизни, во время которого эти потери можно компенсировать. 

С возрастом человек становится консервативнее, в его портфеле увеличивается доля облигаций, но даже в старшей возрастной категории люди держат 40% инвестиций в акциях, и 40% в облигациях. 

Вложения в инструменты денежного рынка увеличиваются в пенсионном возрасте, так как доходов в виде заработной платы нет и на текущее потребление должны быть какие-то деньги на счете в банке, откуда их можно брать в течение года.

Почему даже пожилые люди держат свои инвестиции в акциях? Потому что акции являются наиболее доходным инструментом, и на большом промежутке времени всегда дают более высокую доходность, чем облигации. 

Облигации являются консервативным финансовым инструментом. Если меняется структура инвестиций и в портфеле увеличивается доля облигаций, то тогда уже не получится заработать те 7% на свои инвестиции, о которых я говорил в прошлых частях, и доходность будет ниже. 

Теперь можно посчитать уровень дифференциации в потреблении человека. 

Если в молодом возрасте человек придерживается более агрессивной стратегии инвестирования и получает доходность в 7% годовых, а в зрелом возрасте меняет стратегию на консервативную, с доходностью в 3% годовых то это и будет дифференциацией в потреблении. Если в течение пенсионного возраста оставшиеся денежные средства будут приносить доход в 3%, то в этом случае человеку нужно будет сократить потребление до 1 млн. 391 тысячи вместо 1 млн. 800 тысяч которые были при постоянном потреблении. 

Воспользуюсь таблицами аннуитета. 

Верхняя часть таблицы показывает человека в трудоспособном возрасте и его потребление в размере 1 млн. 824 тысячи, сбережения 175,9 тысяч рублей, пенсионный фонд к моменту выхода на пенсию 16 млн. 615 тысяч. При выходе на пенсию ежегодное потребление уменьшится до 1 млн. 391 тысячи рублей, потому что оставшиеся средства будут приносить не 7% процентов дохода, а всего лишь 3%. 

Если присмотреться к этим цифрам, то видно, что потребление хоть и изменилось, но не очень существенно, это один аспект. Другая аспект заключается в том, что потребности человека тоже меняются и становятся скромнее. И если в пенсионном возрасте потребление человека сократится и будет составлять 70% процентов от текущего, около 1 млн. 276 тысяч рублей, то к моменту выхода на пенсию достаточно будет иметь пенсионный фонд в размере 11 млн. 864 тысячи рублей.

Инвестиции можно будет сократить до 126 тысяч рублей, и увеличить текущее потребление на освободившуюся сумму, это один из вариантов, можно и дальше продолжать инвестировать ту же сумму если вы хотите в старости иметь более солидный капитал. 

Можно это увидеть в итоговой таблице. 

В верхней части потребление человека в трудоспособном возрасте и сбережения в размере 126 тысяч рублей. В момент выхода на пенсию личный пенсионный фонд составляет 11 млн. 864 тысячи. 

Нижняя часть таблицы показывает потребление человека на пенсии, оно составляет 1 млн.276 тысяч рублей в год. 

Если вы для себя решили, что на пенсии ваше потребление будет на 30% меньше, чем в трудоспособном возрасте, то иметь пенсионный фонд в размере 16 миллионов рублей необязательно, достаточно будет 11 млн. 864 тысяч рублей. 

Рассматривая концепцию постоянного и дифференцированного потребления каждый может сам подсчитать, пользуясь таблицами аннуитета, сумму своих инвестиций и сумму своего будущего пенсионного капитала. 

Интересное для меня в этой части. В этой части я узнал о предпочтениях частных инвесторов, что несмотря на высокий риск, акции более выгодное средство инвестирования на длинный срок, и если я хочу жить в старости более скромно, то можно уменьшить инвестиции в будущий пенсионный капитал и увеличить свой текущий уровень жизни.   

Конспект подготовлен для Академии Голоса @academy 

Спасибо.