[ДЕНЬГИ] Чем обеспечен биткойн? Рухнет ли производство, если денежную массу не увеличивать? ЧАСТЬ 1.

Давече уважаемый @ifingramota задал в комментариях к посту "Сколько денег должно быть в экономике?" важные вопросы. Ответы на них предполагались развернутые. Было бы неразумно не вынести их в отдельный пост. Дабы их увидело больше интересующихся.

Отвечаю на первую часть поцитатно (цитатами выделены вопросы, орфография их сохранена).

Чем обеспечен биткойн

Спасибо, отличный пост! Пара вопросов только возникла: Какой ценностью обеспечен, например, биткоин? Если тот же Голос еще можно с натяжкой за уши прикрутить к "информации, текстам, содержащимся в блокчейне", то BTC и аналоги чем обеспечиваются, кроме спроса?

Вопрос выдает человека, мыслящего в категории "чем обеспечен фиат". Вопрос правильный - по отношению к фиату. Что такое фиат? Это доведенная до абсурда идея денежного сертификата. Расписки на ценность. Как в камере хранения. Производной от первоначальной ценности.

Сначала расписка была на 100% обеспечена поклажей (золотом). Потом началось т. н. "частичное резервирование". Это мошенническое использование в интересах хранителя бОльшей части того, что принято на хранение. Попер фидуциарный (несуществующий в реальности, основанный на доверии) кредит.

В финале - убили обеспеченность банкноты золотом до нуля. Заставив законом считать ее деньгами.

Идея фиата - "уничтожить содержание, сохранив форму, и приказать считать ее содержанием". Надо сказать, это получилось. Примерно на сотню лет. Ценой миллионов жизней и глобальным кризисом. Что будет дальше, не знает никто.

В итоге имеем чистый фантик, не имеющий никакой товарной ценности. Кроме бумаги с красивым рисунком. Который людей принудительно заставили принимать как ценность. Они вынуждены были согласиться. Потом привыкли. И другого представить себе уже не могут.

Правда, во времена гиперинфляции разум к ним возвращается. Фантик снова становится фантиком. Но вместо идеи прозреть и понять, что фантик не может быть деньгами, великая сила привычки требует, чтобы государство вернуло твердый, надежный фантик.

Применительно к биткойну вопрос, чем он обеспечен, не имеет смысла. Это как спросить "чем обеспечено золото". Самим собой! Оно само и есть ценность. Ради которой его достают из недр.

Биткойн аналогичен. Его добывают майнингом. Обеспечен он самим собой. Заметьте, в отличие от фиата - никаких законов (legal tender laws), заставляющих считать его деньгами. Рынок сам его оценил. Как золото. Как любые товарные деньги.

А вот если от него кто-то удумается создать производную - денежный сертификат (бумажный, в виде записи или цифровой) - тогда по отношению к сертификату будет справедлив вопрос "чем обеспечен сертификат", 100% биткойнами или нет? По нему можно предъявителю сертификата получить биткойны или нет?

Впрочем, в силу свойств биткойна - делимости, легкости передачи и близких к нулю идержек на транзакции, создание сертификатов на него выглядит избыточным.

Итак, биткойн, золото, товарные деньги - это не фиат. Когда есть слово "обеспечено", речь всегда идет о производной от реальной ценности. Ибо мы понимаем, что есть риск эмитента производной эту самую обеспеченность не соблюсти. Смошенничать, то есть.

Теория денег австрийской школы (я напишу о ней отдельный пост) очень облегчает понимание феномена криптовалют и полностью его объясняет. Несмотря на то, что родилась на 100 лет раньше криптовалют. Это признак хорошей теории.

Справедлив вопрос "почему ценят биткойн"? Равно как "почему люди ценят золото". Ответ на него вы знаете.

Мгновенность, отсутствие посредников, прозрачность, делимость, физическая ограниченность, низкие издержки на транзакции. Дальше, когда использование биткойна расширится, обнаружится еще больше ценных свойств. Это неизбежно.

Если лично вы это не цените, ок. Но это оценили тысячи других. И поэтому запросто меняют фиат на биткойн. Вы не можете это игнорировать. Это значит, что ценность существует. Отрицать ее нельзя.

Рынок не дурак. И способен отличить, что ценность, что нет. Рынок и есть децентрализация. Да, есть хайп, есть переоценка, волатильность, рынком можно манипулировать. Но это издержки его незрелости.

Ценность криптовалют не равна нулю. Какая она - это второй вопрос. Рынок найдет на него ответ. Ибо сделки на нем добровольны. И никто никого не заставляет.

Что уж действительно переоценено, так это - фиат. Любой - доллар, евро, рубль. Выменивать на бумажку с надписью "5 000 рублей" на запас продуктов на неделю - вам не кажется это странным? По законам Геббельса, самая чудовищная ложь не спрятана - она на поверхности. Поэтому она и не осознается.

Нужно ли бояться дефляции

Учитывая экспоненциальный рост населения (и, следовательно потребления, а за ним и производства) и, наоборот, экспоненциально растущие сложности в добыче нефидуциарных денег (того же золота или биткоинов), это неизбежно приведет к дикой дефляции.

Спасибо, что указываете еще на одну ложь экономического мейнстрима - мнимую опасность дефляции.

Нас пугают: дефляция - это плохо. Ха-ха, эти ребята, видимо, хотят сказать, что инфляция - скрытый грабеж большинства в пользу меньшинства - это хорошо?:-) Для грабителя - разумеется. Сейчас мы развенчаем его ложь.

Страх дефляции сильно индоктринирован. Он абсолютно, 100% выдуман. Мы родились и живем в мире хронической инфляции. Нам кажется, что это нормально.

Но нет ничего более далекого от истины. Задумайтесь: как может быть нормальным сознательное разрушение? Инфляция - и есть разрушение.

Нормальна как раз дефляция. Так оно и было во времена экономического роста в условиях "золотого стандарта". Например, в 1880-х годах в Америке. Бурный рост всего, что можно. И - снижение цен. Что логично: золото ведь не добывалось такими же темпами, как росла экономика.

В итоге окажется, что накапливать деньги выгоднее, чем инвестировать, что должно привести к коллапсу производства. Как решается эта проблема с точки зрения австрийской школы?

Здесь мы опять в плену въевшейся за десятилетия в мозги миллионов лжи о том, что для роста производства нужно увеличение денежной массы. Нет. Для роста производства нужен капитал. Он создается путем сбережений.

Соотношение между потреблением и сбережениями, и их объем определяются т.н. временным предпочтением человека. Это еще одна фундаментальная категория экономики. Начисто проигнорированная всеми школами, кроме австрийской.

Что означает временное предпочтение? То, как человек выбирает между "проедать сейчас", или "отказаться от немедленного потребления, сберечь и инвестировать, во имя бОльшего потребления в будущем".

Высокое временное предпочтение: человек потребляет 100% доходов. Плюс лезет в потребительские кредиты. Низкое временное предпочтение: синдром Плюшкина. С виду нищий, в кладовке - миллионы.

Сбережения - единственный источник капитала для инвестиций. Без них о росте производства стоит забыть.

Важно: увеличение денежной массы - не сбережения! А их иллюзия. Как если вам на танцполе дать таблетку экстази. Создается иллюзия прилива сил. Не обеспеченная возможностями организма.

Здесь мы вскрываем фундаментальную проблему России как неразвитого рынка. Временное предпочтение у нашего населения высокое. Склонность к сбережениям - низкое.

Это следствие разрушительных социалистических экспериментов последних 100 лет. Они уничтожили как возможности, так и смысл создания капиталов. Это экономическая трагедия страны. Без преувеличения.

Капиталы в экономике России не образуются в достаточном для роста количестве. Плюс ежегодно утекают рекордными темпами. Как материальные, так и человеческие.

Требовать от банков, ЦБ и Путина "понизить процентную ставку, чтобы бизнесу было легче и люди смогли приобретать жилье в ипотеку" разумно не более, чем требовать повысить среднегодовую температуру в России на 5-7 градусов Цельсия. Чтобы теплее жилось. Смело записывайте того, кто его выдвигает, в экономические невежды. Даже если это 99% населения страны.

Сбережения в условиях дефляции имеют смысл. В отличие от инфляции, в которой сберегать неразумно. Это значит, что временное предпочтение будет снижаться.

Люди, видя, что сбереженное не обесценивается, будут стремиться сберегать больше, чем проедать. Экономические стимулы становятся на свои места.

Неправильно думать, что сбережения будут лежать "в банке". У кого-то - да. Большинство же понесут их на рынок капитала. Потому что это источник инвестиций, приносящих доход. В форме долга - за процент, или в форме акционерного капитала - за дивиденды и рост стоимости.

Давление на рынок возрастающего предложения капитала за счет роста сбережений - настоящих, не фидуциарных! - понизит процентную ставку реально, а не искусственно.

Это значит, что станут выгодными очень длинные окольные процессы производства. На самых отдаленных стадиях, для производств благ высоких порядков. Проще говоря, заводов по производству заводов по производству заводов по производству продукта Х. Чтобы производить этого Х в 100 или 1000 раз больше. Капитал польется туда. Это и есть экономическая логика.

Производство не только не коллапсирует - оно будет расти. Плюс в правильном направлении. Будут исключены инвестиционные ошибки (malinvestments). Они неизбежны лишь при искусственном увеличении денежной массы.

Инвестировать выгоднее, чем откладывать потребление. Оно приносит доход на вложенный капитал. Инфляция или дефляция на это не влияют. Количество денег вообще не влияет на это. Но направляет процесс в неверное русло, если его искусственно увеличивают. Что порождает инвестиционные ошибки, бум и крах.

При честных деньгах рост и доходы от инвестиций никуда не исчезают. Но нет инвестиционных ошибок. Вот и вся разница.

Увеличение денежной массы, не обеспеченной реальными сбережениями - зло в чистом виде. В таком мире мы и живем с вами. Это мир хронического "финансового алкоголизма".

Алкоголик - экономика, привыкшая жить на дешевых кредитах. Она уже "не бросит пить" никогда. До самой смерти. Как смерть будет выглядеть и сколько займет - это уже другой вопрос.

Почему экономическая грамотность важна

Видите, как мозг, привыкший рассуждать в инфляционной парадигме, сопротивляется аргументам экономической теории? Только знание АЭШ и бескомпромиссная логика позволяют не скатиться в область ложных аргументов. В условиях тотальной промывки мозгов в ВУЗах и СМИ.

Нужно великое мужество, интеллектуальная честность и искреннее желание разобраться, чтобы эти вещи понять и "перепрошить внутренний BIOS".

У меня на это ушло 5 лет интенсивного чтения и понимания, пока все не встало на свои места. Так что это очень непросто - просвещение самого себя и поиск истины.

Слава Богу, учителей и написанных ими книг хватает. Так что я рад делиться знаниями в Голосе, они сейчас критически важны.

Криптовалюты - это "золотой гвоздь" в "крышку гроба" государственного централизованного экономического мейнстрима. Обслуживаемого услужливыми идейными псевдо-интеллектуалами и махровыми лжецами. Эдакими современными жрецами.

Они кормятся от инфляционной фиатной системы. С помощью которой они грабят и удерживают власть над экономически невежественным населением. Их время уходит.

ЧАСТЬ 2 - Продолжение следует.

Голосуйте за пост, делайте репост и подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропустить новые ежедневные публикации об экономике и бизнесе!

О том, почему #яидунаГОЛОСфест 29 июля - читайте здесь.