Как понять куда движется рынок. Трейдеры биткоина обвиняют свои методы в своем безумии

О том, почему вырос Litecoin (Ripple and others), а потом сново упал, и как на этом зарабатывают целые состояния, перевод статьи Bloomberg.

Трейдеры биткоина обвиняют свои методы в своем безумии (Bitcoin Traders Claim There’s Method to Their Madness)

Они торгуют не совсем придерживаясь экономическому или техническому анализу рынка.

От Joshua Brustein

22.12.2017

Отслеживание ежедневного бурления  криптовалютной мании может быть утомительным. Сегодня, в пятницу, рынок выглядит коррекционным, цена на биткойны падает. Но всего днем ранее, инвесторы подняли цену акций одной из компаний на 289%, после того как она сменила свое название с "Long Island Iced Tea Corp." на "Long Blockchain". Еще одним днем ранее в новостях преобладали сообщения об инсайдерской торговле на крупных биржах. И кто вообще после этого помнит вторник?

"Это один из самых неэффективных рынков, который я когда-либо видел", - сказал Арджун Баладжи - инженер, который торгует криптовалютами и считает пузырь "Доткомов" детским садом. Баладжи покупает биткойны с 2012 года и совсем недавно обогатился на сотни тысяч долларов за один день, торгуя другими криптовалютами .  На данный момент рынок криптовалюты почти везде называется пузырем, но, вероятно, более точно его можно описать как множество пузырьков, которые между собой хоть и связаны, но не полностью. В последние месяцы прыжки между этими пузырями оказались особенно прибыльными, что привело к созданию индустрии кустарных самопровозглашенных экспертов. "Деньги передвигаются от людей кто не понимет рынок", - готоврит Баладжи, - "к людям, которые понимают".

Движения на рынке криптовалют не отражают результаты строгой экономической теории, или технического анализа, или даже базовой теории о том, почему технология blockchain, лежащая в основе этих валют, имеет хоть какое-то значение. "Это проявление неудовлетворенного спроса к простой спекуляции", - сказал Уильям Гетцманн, профессор Йельского университета, который изучает историю финансовых пузырей. "Это законные потребности, которые есть у людей, они выясняют, может ли эта авантюра изменить их жизнь".

Баладжи уверяет, что участвует во всем этом не из-за любви к деньгам, хотя в его аккаунте в Twitter-е есть упоминание о  любови к наручным часам. Он интересовался биткойном в колледже, потому что ему нравилась идея о такой форме денег, которой правительства не могли манипулировать. Но это убеждение имеет мало общего с тем, как он теперь делает деньги на торговле. Ранее на этой неделе он пришел в кафе возле Юнион-сквер в Манхэттене, чтобы объяснить свою тактику. Тощий и с лицом младенца, Баладжи был одет в худи и заказал кофе со льдом - не смотря на то, что температура была около нуля. Перебрасывание цифровых монет сродни игре, сказал он, и многие люди играют имея только базовое понимание правил.

Баладжи торгует, как он думает, с почти полным пониманием действий других людей в ближайшем будущем. Он пытается предвидеть рынок, отслеживая действия нескольких продвинутых игроков с большими капиталами, а также просчитывая психологию других людей, которые понятия не имею что они делают. Другой трейдер, который попросил не называть свое имя, из-за желания избежать негативного внимания, ухудшил свою торговую стратегию для того чтобы применять самые базовые подходы, которое он может себе представить, а затем из этого выводит будущее поведение рынка.

17 ноября Баладжи сделал большую ставку, на основании того, что многие новички не понимали, что они могут купить дробную часть биткойна. Он предположил, что новые инвесторы создадут учетную запись на популярной бирже Coinbase, надеясь купить биткойны, затем разочаруются ценой, а затем приобретут альтернативу биткоину подешевле. Таким образом Баладжи купил Litecoin, который был самой дешевой криптовалютой торговавшейся на Coinbase в то время. Когда он пополнил свои запасы лайткоином, цена одного Litecoin составляла $ 67, по сравнению с примерно $ 8 000 за биткойн.

Предчувствие Баладжи окупилось. Количество новых пользователей Coinbase взлетело ближе ко Дню Благодарения, также же как и цена на Litecoin. Баладжи даже не задумывается о Litecoin, высмеивая его - не более чем "подражатель биткойна". Но поддержка Litecoin никогда не была целью его торговли. Он продал свои запасы 12 декабря, когда Litecoin стоил $ 387, прирост в 570%, который был намного выше, чем прирост биткойна за тот же период. Он туманно сказал о конкретной прибыли, лишь упомянув что она содержала шесть цифр. Вскоре после этого Litecoin снизился.

Поскольку Coinbase стала отправной точкой для наименее осведомленных инвесторов, то только один факт добавления на биржу новой монеты, может вызвать скачек спроса на нее. Это означает, что инвесторы торгуют основываясь на догадках о том, когда Coinbase разместит какую-нибудь конкретную криптовалюту на бирже, например, одна из таких криптовалют была Bitcoin Cash, предположительно информация о ее размещении на бирже была использована для инсайдерской торговли на этой неделе. Например, Баладжи потратил несколько дней, проверяя слухи о том, что Coinbase разместит еще одну монету, называемую Ripple, прежде чем продавать ее в два раза дороже того, что он купил двумя днями до этого.

Молодой индустрии любопытно видеть, как новички, такие как Goldman Sachs Group Inc., адаптируются к этому рынку. Большая часть сегодняшних исследований состоит в мониторинге тональности новостей о монетах в Twitter-е. Нельсон Мерчан, недавний выпускник колледжа, который торгует криптовалютами на целый рабочий день и управляет популярным Twitter аккаунтом "Crypta de 'Medici", сказал, что у каждого токена есть сторонники и недоброжелатели. Он пишет положительные или отрицательные твиты о потенциальных инвестициях, чтобы увидев реакцию людей понять реальное положение вещей. Это не просто, подтверждает он, потому что недобросовестные трейдеры используют учетные записи Twitter, чтобы повысить интерес к монетам, которыми сами и владеют. Для многих монет крошечный рынок делает их уязвимыми для такой манипуляции.

Большинство людей, таких как Баладжи, считают, что они достаточно умны, чтобы купить до возникновения пузыря и продать до того как он лопнет. Но многие - нет. При значительной коррекции цены они рискуют потерять большую часть того, что они вложили. Нельзя также сказать, кто вложился на данный момент надежнее. Очень легко получить прибыль учитывая то, что рынок находится в восхождении.

После часа разговоров о тактиках использования стадного менталитета для краткосрочной прибыли, Баладжи перешел в политику. Он описывает себя как либертарианца, хотя, возможно, не таким чистым либертарианнцем каким он был раньше, и рекомендовал «Суверенный индивидуум», книгу 1997 года, которая предвосхитила кибер-валюту в стиле биткойн, которая позволила бы людям освободиться от власти правительства.

Политическое отступление отражает причудливую культуру биткойна. Многие люди, которые примкнули к владельцам криптовалюты на ранней стадии, чтобы считаться искушенными, сделали это по идеологическим соображениям, их преобразование в дневных трейдеров немного случайно. Баладжи торгует, потому что он хочет сделать ставку на все на цифровую валюту, которую многие люди все еще считают бесполезной к его 30-летию. "Единственная причина, по которой я торгую альткоинами" (переводчик: все остальные криптомонеты помимо биткиона), - сказал он, - "в том чтобы получить еще больше денег, чтобы потом вложить их в биткоин". Когда цена упала в конце четверга и пятницы, ему не пришлось долго думать о том что делать. Он купил больше.