Bсё, что необходимо знать новичку о маржинальной торговле

Хотите стать криптотрейдером, но у вас мало денег для серьёзной инвестиции? Не беда, ведь типичный новичок имеет полное право почувствовать себя "волком с Уолл-стрит". И это право ему предоставляет маржинальная торговля, которая привлекает многих неопытных трейдеров возможностью заработать "быстрые и лёгкие деньги". Чтобы у вас не возникало разочарований в будущем - вот вам гайд по этой теме.

Что такое маржинальная торговля или margin trading?
Это когда вы используете для торговли средства, которые вам одолжила биржа.
Трейдер может взять в своё управление довольно большой капитал, при этом большую часть прибыли с удачной сделки получит именно он. Справедливо также обратное — убытки с неудачной сделки будет терпеть тоже он.

Давайте рассмотрим конкретный пример с долларом. Представьте, что у вас есть 50 долларов. При маржинальной торговле вы имеете право взять в управление к примеру 500 долларов с плечом 10х. В мире криптовалют все действует почти так же. К примеру, вы хотите купить Эфириума на сумму 1000 долларов, но у вас есть только 500 долларов. Благодаря плечу 2х вы можете позаимствовать у биржи ещё 500 долларов и наконец купить желаемое количество монет.
Теперь давайте представим что спустя некоторое время их суммарная стоимость выросла до 1500 долларов. Вы готовы фиксировать прибыль, поэтому закрываете позицию (продаёте криптовалюту) и возвращаете заимствованные 500 долларов (плюс небольшая комиссия) бирже. Итого у вас на руках остаются ваши изначальные 500 долларов и плюс почти 500 долларов чистой прибыли. Легкие деньги!

Ах, есть ещё прямо противоположный вариант — суммарная стоимость ваших монет падает до 500 долларов. Что в таком случае делает биржа? Она самостоятельно ликвидирует вашу торговую позицию (в данном случае это лонг, так как вы купили Эфир) и забирает свои 500 долларов обратно. Биржа не несёт убытков, а вот вы остаётесь у разбитого корыта.

Короткие и длинные позиции. Что это такое?
Эти два термина характеризуют ставку трейдера на возможные варианты движения цены актива.
Открыть лонг это значит купить актив по низкой цене с расчетом на последующий рост, а затем спустя некоторое время продать его дороже. К примеру, купив один биткоин за 10000 долларов и продав его за 11000 долларов, трейдер получит 1000 долларов прибыли. Если при этом он использует десятикратное плечо, его прибыль увеличится уже до 10000 долларов.

картинка взята с Google

Открыть шорт - это значит продать актив по высшей цене, а затем спустя некоторое время откупить его обратно по более низкой, а разницу оставить себе. В этом случае трейдер берёт в долг у биржи именно крипту, чтобы сразу её продать для открытия позиции. Купив один биткоин за 10000 долларов (после его продажи за 11000 долларов) он получит всё тот же один биткоин + 1000 долларов чистой прибыли.

Какие риски несёт в себе торговля с плечом?
Волатильность крипторынка обычно очень высока, поэтому цена вашего актива (Биткоина, Эфириума и так далее) может менять своё направление абсолютно непредсказуемым образом в очень короткое время.
Терять немного денег это неприятно, но потерять вообще весь депозит - это катастрофа для трейдера. Если вы торгуете с плечом, ваши риски повышаются в разы, а поэтому у вас не остаётся права на ошибку. Разберём подробно пример маржин-колла - ночного кошмара каждого трейдера, использующего плечи:
Допустим, вы торгуете с плечом 2х, то есть на каждый ваш доллар, отведённый для открытия позиции, приходится ещё один доллар, взятый в долг у биржи. Если цена актива, на котором вы открыли длинную позицию, упадёт на 50 процентов - у вас закончится залоговое обеспечение долга и тогда биржа заберет у вас оставшиеся деньги в счет погашения, чтобы не остаться в убытке в случае вашего полного банкротства.

Маржин-колл можно отсрочить. Для этого достаточно усреднить позицию, то есть добавить к ней дополнительные средства. Чем меньшее плечо при доливе будет использоваться - тем дальше от вас отодвинется точка маржин колла, но при этом на такой же процент уменьшится ваш профит в случае разворота рынка, потому что меньше станет общее плечо. В некоторых ситуациях это помогает, так как цена в последний момент может пойти в сторону трейдера. в любом случае, лучше недозаработать или вообще ничего не заработать, чем потерять все.
Но случается и совсем плачевный сценарий: хомяктрейдер доливает к заведомо проигрышной позиции, а рынок все не разворачивается, и так до тех пор, пока он не потеряет все свои деньги. Так часто происходило в 2018 году на медвежьем рынке, когда все вот-вот ждали разворота биткоина, а он все продолжал падать и падать.

Как регулируется торговля с плечом?
На традиционных рынках она регулируется по единому стандарту, прописанному в финансовом законодательстве страны, под юрисдикцией которой находится биржа. В крипте не всё так однозначно, правила и условия могут отличаться на разных биржах.
Однако и это может вскоре поменяться. К примеру, японская ассоциация обмена виртуальных валют (JVCEA) планирует ограничить количество средств, которое трейдеры могут занять у биржи. Японцы хотят установить лимит не больше маржи трейдера в четырекратном размере (то есть максимально допустимое плечо - 4х).
Главная цель таких ограничений - оградить слишком азартных инвесторов от крупных потерь из-за высокой волатильности крипторынка.
На сегодняшний день на разных биржах существуют разные ограничения по максимальному плечу. Например, биржа OKEx позволяет взять плечо на сумму, которая превышает депозит трейдера максимум в три раза. Kraken предлагает воспользоваться 5х-плечом. А настоящие "криптоманьяки" всегда могут посетить BitMEX, где можно трейдить с плечом до 100х. Правда, иногда такая рисковая стратегия может закончиться ликвидацией позиции по маржин-коллу и потерей всего депозита.

Как добиться лучших результатов в маржинальной торговле?
Запомните, это ваши деньги стоят на кону.
Во-первых, маржинальная торговля не подойдёт долгосрочным инвесторам и трейдерам, которые предпочитают открывать позиции на достаточно длинный срок. Темп торгов здесь намного выше и решения придётся принимать быстрее. Кроме того, биржи редко предоставляют для маржинальной торговли натуральные активы, чаще всего это будут всякие суррогаты валют - ассеты, контракты или фьючерсы, срок действия которых ограничен во времени и по истечению которых ваша позиция будет автоматически закрыта по текущей рыночной цене (так называемая экспирация фьючерсов).
Во-вторых, не заводите на биржу больше денег, чем вы согласны потерять. Смиритесь с тем, что только что отправленные на BitMEX биткоины уже не ваши, а биржи. Если не будете допускать серьёзных ошибок в трейдинге, она, возможно, вернет вам намного больше монет. Поэтому не нужно брать кредит на крипту или продавать ради неё свой дом.
В-третьих, боритесь с собственной жадностью. Фиксируйте прибыль и без сожаления закрывайте заведомо проигрышные позиции. НИКОГДА не двигайте стоп-лоссы, что бы вам там не показалось.

Где лучше всего шортить/лонговать Биткоин?
Идите на BitMEX. Эта биржа, пожалуй, единственная из всех, которая подойдёт практически любому трейдеру. Здесь есть всё необходимое, в том числе масса торговых инструментов для трейдинга биткоином и топовыми альткоинами.