Третий пост из серии, анонсированной тут.
OpenLedger - децентрализованная криптовалютная биржа, построенная на блокчейне BitShares. Не самая известная и популярная, но тем не менее работающая и имеющая свои преимущества. Расскажу немного о её создании, преимуществах, недостатках и опыте инвестирования.
В стародавние времена (в 2014-2015 годах) существовала малоизвестная датская биржа CCEDK, была она не очень популярна и CEO биржи Ronny Boesing задумал некую трансформацию бизнеса, центральной частью которой должна была стать новая децентрализованная биржа, плюс к этому несколько близких проектов: рекламная платформа и площадка для проведения ICO. Для этих целей было проведено ICO, инвесторам предлагались созданные на платформе Bitshares токены с названием Obits, на дивиденды должна идти часть от доходов биржи с комиссий и часть доходов будущих проектов. Дивиденды было решено выплачивать путем обратного выкупа (buyback), т.е. дивидендный доход не распределяется среди держателей токенов, а отправляется на биржу, где токены выкупаются по рыночной цене, а затем уничтожаются (burn). Т.о. постоянно сокращающееся число токенов должно приводить к росту их цены и акционеры, при желании зафиксировать прибыль, просто продают свои токены на бирже.
Позже было проведено голосование среди акционеров об изменении способа выплат дивидендов на обычный или смешанный, но проголосовали оставить как есть.
Всего было выпущено около 18 млн токенов. Если не ошибаюсь, то больше 10 млн было продано за период проведения ICO, оставшиеся токены после ICO были доступны для продажи, на текущий момент доступно около 5 млн. За год выкупов, с февраля 2016 по январь 2017, был выкуплен и сожжен почти 1 млн токенов, а если точно, то 5,2% от всех токенов.
Доходность/убыточность инвестирования при таком способе выплаты дивидендов считать очень просто - график цены обо всём говорит. На сайте https://obits.io/ есть график (и еще куча статистики), его можно смотреть в трёх валютах BTC/USD/BTS, к сожалению, на данный момент во всех трех валютах график движется вниз.
Подведем итоги. Сначала о положительных моментах:
- биржа запущена и уже работает год, дневной оборот около 7000$
- поддержано достаточно много валют, есть вывод в фиат (USD, EUR)
- биржа генерирует прибыль
- ежемесячно происходит buyback&burn, публикуются подробные отчеты о формировании доходов
- токен достаточно ликвидный
- на мой взгляд у децентрализованных бирж будет расти популярность и на данный момент OpenLedger лучшая
Что у нас плохого:
- цена, стремящаяся вниз (хотя я с удовольствием увеличу свой портфель задешево)
- некоторая техническая сложность для пользователей (тут не простой логин/пароль, тут вылезают элементы блокчейна)
- небольшая скорость биржи - несмотря на быстрый блокчейн Bitshares (блок генерируется раз в несколько секунд) это не подходит для профессиональных спекулянтов, роботы которых торгуют на гораздо более высоких скоростях на централизованных биржах
- отсутствие маржинальной торговли (пока не понял возможна ли она вообще на блокчейне)
- не очень понятно как организовано хранение сторонних валют (из других блокчейнов), похоже, что в этом участвуют другие компании, например упоминается https://blocktrades.us/
В заключение хочу сказать, что децентрализованные биржи займут свою нишу, ведь они решают вопрос доверия: биржа не украдет ваши деньги, биржа не сможет мухлевать с торгами, биржу невозможно централизованно взломать.
И еще, у команды CCEDK были сделаны обещанные проекты, их все можно увидеть тут https://openledger.info/. В первую очередь это площадка для ICO, на которой уже было проведено около десятка ICO (из последних Incent и Nexium), а также рекламная платформа HubDSP. На эти проекты были свои ICO и свои токены, но, как уже писал выше, часть дохода от этих проектов распространяется на Obits.
Последние новости ("Паника на рынке: биржи OKCoin и Huobi объявили о прекращении вывода биткоинов") дают повод повнимательней следить за децентрализованными биржами. Логично предположить перетекание на них, раз регуляторы ставят палки в колеса обычным. Вот и посмотрим.
Результаты первых наблюдений: средний дневной оборот вырос до 20000$, основной объем в паре с bitCNY: http://coinmarketcap.com/exchanges/openledger/
Через 2 недели посмотрим как это скажется на buyback'е. Если объемы будут такими же оставшееся время, можно попробовать купить токенов под выкуп.
Хорошая биржа. Преимущество OpenLedger (по сравнению с тем же Counterpaty), безусловно, в скорости транзакций (т.к. он на Графене), очень маленьких комиссиях + то, что много привычных токенов-альткоинов для торговли.
Но нужно понимать, что по настоящему децентрализована в этой бирже только их основная валюта - BTS (Bitshares).
Все остальные токены-альткоины зависят от их эмитентов и вполне централизованных бирж или сервисов (CCEDK, BlockTrades ... ).
Т.е. нельзя, к примеру, завести на биржу BTC напрямую. Можно лишь купить актив openBTC или tradeBTC, которые выпустили соответствующие компании. Собственно, если контора накрывается, то стоимость токена будет стремиться к нулю...
Не совсем разобрался с активами с приставкой bit (bitBTC, bitUSD, bitEUR ...).
Вроде как они как раз являются обеспеченными децентрализованными активами аналогами.
Но как обменять напрямую BTC на bitBTC, я не нашел. Походу всё равно придется пользоваться услугами посредников.
Что касается токена OBITS, то идея интересная, но вот действующий способ распределения прибыли (обратный выкуп и сжигание) пока остается спорным...
Т.е. в перспективе лет так 5-ти, это имеет смысл, т.к. количество токенов ограничено и постоянно уменьшается. Уменьшается предложение на рынке и, вызывая дифицит, приводит к увеличению цены самого токена. И при наличии достаточного спроса продать свои токены с выгодой будет можно. Но загадывать на такой большой срок отсутствие проблем у эмитента было бы довольно рискованным.
То голосование, которое проходило ранее, выражало не мнение большинства, а мнение тех, у кого больше "сила голоса". За ежемесячные дивиденды проголосовало тогда втрое больше людей. На мой взгляд, выплаты в виде дивидендов были бы более актуальны для большинства инвесторов, т.к. для получения ежемесячной прибыли (при системе обратного выкупа и сжигания) нужно быть еще и активным трейдером, а это не всех устраивает.
Радует то, что основатели услышали инвесторов и планировали запустить новое голосование (надеюсь, что на иных условиях) уже в марте этого года.
Насколько я понял про bitBTC/bitUSD/bitEUR, когда разбирался с битшарами, то это не обеспеченные активы, как Tether(USDT), а некий аналог фьючерсов. Вроде как цена поддерживается искуственно торгами из некоего пула. Но не уверен, надо разбираться.
Голосование проходило правильно, у кого большая доля, у того и вес больше. Иначе получается, что допустим, владея 90% акций судьбу твоих денег будут решать люди, владеющие малой долей.
@vladimir.antonov
Проблема лишь заключается в том, что только небольшая часть токенов OBITS была продана с помощью ICO и на открытом рынке.
Большую долю составляли "частные продажи" крупным инвесторам. Кто это такие и платили ли они деньги непосредственно Ронни за токены или он их раздал "по знакомству" (или за какие-то иные заслуги)? А если платили, то сколько?
В ответ на этот вопрос предлагают верить на слово, что всё было честно и продолжает таким оставаться... Напомню также, что под частные продажи (для крупных покупателей) сейчас отведено около 4'700'000 токенов. Для всех остальных покупка возможна только на открытом рынке, что само по себе является странным решением.
И вообще, такое распределение монет никак нельзя назвать открытым и прозрачным. А, соответственно, результаты любого голосования, основанного на "силе голоса" можно поставить под сомнение!
Если предположить, что токены, предназначенные для частных продаж, могли просто раздаваться друзьям и знакомым или отдаваться за символическую сумму заинтересованным сторонам, то вырисовывается абсолютно иная картина!
И как раз при таком подходе система распределения дивидендов в виде "ОБРАТНОГО ВЫКУПА И СЖИГАНИЯ" OBITS будет выгодна лишь эмитенту (кстати тоже участвующему в общих торгах) и его заинтересованным сторонам. И с помощью постоянного демпинга будет достигаться то, что никто из держателей не сможет продавать себе в прибыль. Прибыль будут получать лишь эмитент и/или заинтересованные стороны до тех пор, пока все свои токены не продадут. А это может длиться довольно долго.
И что мы видим по рынку - как раз постоянный демпинг вместо роста!
Также не забываем, что команде CCEDK отошло 30% токенов...
И именно исходя из потенциальной возможности большого количества не контролируемых манипуляций, варианта "ОБРАТНЫЙ ВЫКУП И СЖИГАНИЕ" в голосовании вообще-то не должно быть в принципе!
В случае же с распределением прибыли в виде "ДИВИДЕНДОВ" в тех валютах, которые заработали (BTS и openBTC), как минимум с инвестора снимается дополнительная функция трейдера, вынуждающая для получения прибыли постоянно торговать на проседающем рынке. При таком распределении, акционер в любом случае получит свою долю. А продавать акции, которые приносят хорошую прибыль, вряд ли кто будет. Это должно обеспечить последующий спрос и рост цены на рынке. В условиях ограниченной эмиссии и отсутствии форс-мажоров цена на токен OBITS должна будет расти.
Все рассуждения верные, но всё-таки надо знать внутреннюю кухню. Возможно без этих крупных инвесторов проект бы вообще не взлетел.
Вы участвуете в проэкте,
сколько наличности ввели,
какие-то минимумы по входу?
Я участвовал в ICO OpenLedger, у меня есть некоторое количество токенов Obits.
Сейчас токены свободно торгуются, т.е. можно купить любое количество, ограничения снизу можно считать, что нет. Соответственно нужно зарегистрироваться на бирже OpenLedger, внести валюту (например BTC или BTS) и купить.