10. Этические и правовые риски: манипуляции, инсайдерская торговля, спуфинг
10.1. Манипуляции рынком
Институциональные участники могут использовать запрещённые практики: спуфинг (размещение фальшивых ордеров), фронт-раннинг, инсайдерская торговля. Регуляторы активно борются с такими нарушениями, вводя штрафы, уголовную ответственность и технологические меры контроля (мониторинг, алгоритмы выявления аномалий).
10.2. Спуфинг
Спуфинг — размещение крупных ордеров без намерения их исполнения для создания ложного впечатления спроса/предложения и манипуляции ценой. Запрещён в США (CFTC, Dodd-Frank Act), Великобритании (FCA) и других юрисдикциях. Регуляторы используют алгоритмы и машинное обучение для выявления подозрительных паттернов.
