24. Метрики микроструктуры: imbalance, flow toxicity, VPIN
24.1. VPIN (Volume-Synchronized Probability of Informed Trading)
VPIN — метрика токсичности потока ордеров, отражающая вероятность информированного трейдинга. Высокий VPIN сигнализирует о риске для маркет-мейкеров и может предвещать всплески волатильности и снижение ликвидности. VPIN используется для динамического управления алгоритмами исполнения и мониторинга рыночных условий в реальном времени.
