10. Анализ волатильности: историческая, реализованная, подразумеваемая
10.1. Типы волатильности
- Историческая — стандартное отклонение цен за прошлый период.
- Реализованная — фактическая волатильность за определённый интервал.
- Подразумеваемая — ожидания рынка, заложенные в ценах опционов.
10.2. Институциональное применение
В институциональных стратегиях волатильность используется для:
- Оценки риска и размера позиции: адаптация объёма сделки к текущей волатильности.
- Построения опционных стратегий: выбор между направленными и нейтральными позициями.
- Стратегий на волатильность: арбитраж, гамма-хеджирование, straddle/strangle.
В периоды высокой волатильности институционалы усиливают мониторинг рисков, проводят стресс-тесты и корректируют экспозицию портфеля.
