"Володарі ринків", Том Вільямс. Розділ 1: ОСНОВИ РИНКУ. Ч.3: Сильні та слабкі власники

Фондовий ринок обертається навколо простих принципів накопичення і розподілу, за якими стоять процеси, невідомі більшості трейдерів.

Можливо, тепер Ви розумієте унікальне становище, в якому знаходяться маркет-мейкери, великі гравці та інші професійні учасники - вони можуть бачити обидві сторони ринку одночасно, що дає їм вирішальну перевагу перед звичайними трейдерами.

Настав час збагатити Ваше розуміння фондового ринку, ввівши поняття «Сильних і Слабких власників».

Сильні власники.

Сильні власники це зазвичай ті, хто не дозволив зловити себе в пастку в складній торгової ситуації. Вони задоволені своєю позицією, і вони не будуть викинуті з ринку при раптових даун-трендах, а також не будуть втягнуті в ринок на його вершині, або поблизу неї. Сильні власники сильні тому, що торгують на потрібній стороні ринку. Їхній капітал зазвичай великий, і вони здатні високопрофесійно читати ринок. Незважаючи на їх майстерність, вони часто беруть збитки, але ці збитки не великі, так як вони швидко закривають програшні угоди. Ряд невеликих втрат розглядається, як торгові витрати. У сильних власників може бути навіть більше програшних угод, ніж виграшних, але прибутки від виграшних, в цілому, завжди більші за збитки від невдалих угод.

Слабкі власники.

Більшість трейдерів - новачків на ринку - дуже легко стають Слабкими власниками. Ці люди зазвичай дуже прив'язані до свого капіталу і не можуть з готовністю прийняти втрати, особливо, коли їхні гроші швидко тануть, що призводить до емоційних рішень. Слабкі власники знаходяться на стадії навчання і мають тенденцію здійснювати свої угоди інстинктивно. Слабкі власники - це ті трейдери, які дозволили собі бути «запертими» на ринку. Коли рух іде проти них, вони сподіваються і моляться на те, щоб ринок повернувся до рівня їх цін. Ці трейдери схильні вилітати з ринку при будь-яких раптових рухах, або на поганих новинах. Часто Слабкі власники будуть виявляти, що торгують не на тому боці ринку, і, отже, негайно будуть потрапляти під тиск, коли ціни повертають проти них.

Якщо ми зв'яжемо звичай Сильних власників накопичуювати акції Слабких власників перед бичачим рухом, і розподіляти акції потенційним Слабким власникам перед ведмежим рухом, то в цьому контексті ми отримаємо наступне:

• Бичачий ринок виникає в разі істотної передачі акцій від Слабких власників - Сильним власникам, зазвичай, зі збитком для Слабких власників.
• Ведмежий ринок виникає в разі істотної передачі акцій від Сильних Власників - Слабким власникам, зазвичай, з прибутком для Сильних Власників.

Наступні події завжди з'являються при переході ринку від одного стану (тренда) до іншого:

Кульмінація покупок.

Коротке визначення: Невідповідність попиту і пропозиції, що змушує бичачий ринок трансформуватися в ведмежий ринок.

Пояснення: Якщо буде виявлено виключно високий обсяг, супроводжуваний широким спредом і новим максимумом, ви можете бути впевнені - це «кульмінація покупок».

Цей стан називається кульмінацією покупки, тому що для виникнення цього явища, необхідний величезний попит з боку публіки, банків, керуючих фондами і так далі. Під час цього буму покупок великі гравці і маркет-мейкери скидають свої акції, так що подальше зростання цін стає неможливим. В останній фазі кульмінації покупок буде спостерігатися закриття на середині або на максимумі бару.

Кульмінація продажів.

Коротке визначення: Невідповідність попиту і пропозиції, що змушує ведмежий ринок трансформуватися в бичачий ринок.

Пояснення: Це повна протилежність кульмінації покупок. Надзвичайно високий обсяг на даун-барі, супроводжуваний широким спредом і новим локальним мінімумом. Єдина відмінність в тому, що на зниженнях, безпосередньо перед тим, як ринок буде розвертатися, буде спостерігатися закриття на середині або біля мінімуму бару.

Для виникнення цього явища потрібна величезна кількість продажів, так як це було, наприклад, після трагічних подій в Нью-Йорку 11-го вересня 2001 орку - атаки терористів на Всесвітній Торговий Центр.

Зверніть увагу, що вищевказані принципи, здається, йдуть в розріз з Вашим звичним ходом думки (тобто сила фактично проявляється на даун-барах, а слабкість на ап-барах). Як тільки Ви навчитеся розуміти цю концепцію, Ви в своєму способі мислення наблизитесь до професійних трейдерів.