Что такое фондовый индекс и что он показывает

Надо признать, что на данный момент мой портфель акций уступает индексу ММВБ и мне это совсем не нравится. Поэтому я обратил внимание на индексы. У каждой фондовой биржи сегодня есть свой биржевой индекс, и не один. Они отличаются по отраслям, рынкам, количеству бумаг в их составе. Но что это такое, зачем нужен индекс и что он показывает?

Давайте выберем сначала пример индекса. Это будет индекс Dow Jones - первый фондовый индекс, появившийся аж в 1884 году. Его автором является Чарльз Доу. Он объединим самые крупные на тот момент акции - 11 транспортных компаний и вычислил среднюю цену на их акции. Получилось, что индекс показывал рост или падение самых крупных и важных в США компаний и это отражало состояние экономики страны в целом. Кстати, индекс и по сей день существует, правда, в нем уже 20 компаний.

Что такое фондовый индекс
Фондовый, или биржевой индекс - это показатель изменения цен акций определенной группы компаний. Чаще всего индексы создаются как раз для отслеживания общего состояния экономики определенного сектора. Например, индекс Nasdaq 100 включае в себя 100 самых крупных акций биржи Nasdaq, а Nasdaq Biotechnology включает 190 самых крупных компаний на бирже, относящихся к медицинской и биотехнологической отрасли.

Как правило, если в названии индекса присутствуют цифры, они означают, сколько акций в этот индекс вошли. Например, CAC40 - французский индекс из 40 крупнейших компаний страны, Nikkei 225 - индекс Японии из 225 акций.

По сути, фондовый индекс - это уже готовый портфель акций, стоимость которого отражает динамику развития отрасли или даже экономики отдельно взятой страны. Для расчета показателей индекса, должна быть какая-то основа, состав ценных бумаг, входящих в него. Этот состав называется корзиной,входить акции крупнейших производственных, автомобильных, добывающих, транспортных компаний и так далее. Котировки индексов отражают среднюю стоимость акций, которые входят в его состав.

Абсолютное значение, как правило, малоинформативно - важнее сама динамика. Если индекс показывает рост, значит экономика растет, если падение или стагнацию - значит все не так уж и хорошо.

Юридически индексами владеют конкретные компании. Например, индексом S&P 500, появившийся в 1957 году владеет компания Standart & Poors, основанная еще в 1860 году.

Основные фондовые индексы

Сегодня существуют тысячи биржевых индексов, но среди них все же выделяются самые главные, основные, которые, как правило, имеют длинную историю.

В настоящее время существуют тысячи биржевых индексов, однако среди них можно выделить самые главные — основные фондовые индексы, которые как правило имеют длинную историю.

Американские фондовые индексы

В 1896 году появился индекс Dow Jones Industrial Index. В него на данный момент включено 30 крупнейших индустриальных компаний США. Тем не менее, приписка промышленный - на самом деле просто дань традиции и на данный момент часть компаний не связана с промышленностью, например, Apple, Microsoft, Boeing, Coca-cola, Nike и прочие. По сути этот индекс отражает экономику США в целом.

Есть еще два важных индекса Dow Jones:

• Dоw Jones Utility Average (Коммунальный индекс Доу-Джонса, DJUA), который рассчитывается по показателям стоимости акций компаний коммунальной сферы (газоснабжение, элетросбытовые компании)
• Сводный Dоw Jones Composite Average (Сводный индекс Доу-Джонса, DJCA) – показатель, составляющийся на основании показателей всех вышеназванных индексов Доу-Джонса

Кстати, США может похвастаться ещё несколькими всемирно известными показателями:

• S&P 500 – биржевой индекс 500 американских компаний, с наибольшей капитализацией. Индекс ведется аналитической компанией Standard & Poor’s (S&P).
• NYSE Index – расчётный показатель по стоимости всех зарегистрировавших на Нью-Йоркской фондовой бирже корпораций.
• Индекс NASDAQ – расчетный показатель нескольких тысяч высокотехнологичных компаний.

Европейские биржевые индексы

В Европе также существуют известные индексы:

• Немецкий DAX 30 рассчитывающийся по данным 30 крупнейших корпораций Германии.
• Французский САС 40, что рассчитывается по 40 крупнейшим французским компаниям.
• FTSE 100 – индекс Лондонской биржи, который рассчитывается на основании 100 компаний с наибольшей капитализацией.

Европейские индексы не так широко известны, как американские, но в их расчётах также участвуют крупнейшие мировые корпорации. Например, для DAX 30 это такие фирмы как BMW, VW, Henkel, а в САС 40 – Airbus, Renault, Danone.

Российские фондовые индексы

В России фондовые индексы рассчитываются Московской биржей. Можно выделить два самых известных, о которых наверняка все слышали - это ММВБ и РТС. РТС выражается в долларах, а ММВБ - в рублях и в них входят примерно 50 крупнейших компаний России из разных отраслей, например, Башнефть, Татнефть, Сбербанк, Магнит, Аэрофлот, Лукойл, Газпром и другие.

Они представляют собой показатели 50 наиболее крупных предприятий России из разных областей экономики – от нефтегазовых промышленных площадок и финансовых групп до телекоммуникационных компаний и организаций потребительского сектора. Индекс ММВБ выражается в рублях, а индекс РТС – в долларах США. В «корзине» такие компании как Башнефть, Татнефть, Сбербанк, Магнит, Аэрофлот, Лукойл, Газпром и другие.

Торговля фондовыми индексами

Сами по себе фондовые индексы - просто цифры, средневзвешенные котировки акций, которые входят в их состав. Но все же на биржах торгуются фьючерсы на индексы. Кроме того, в последние годы становятся популярными ETF фонды или индексные фонды, копирующие корзины известных индексов. Работает это так: фонд покупает все акции индекса и держит их у себя в активах. При этом фонд - публичная компания с торгуемыми на бирже акциями. Инвестор покупает акции фонда, цена которых точно отражает цены на индекс.

Фондовые индексы - это не просто инструмент аналитики рынка, а полноценный инвестиционный инструмент, имеющих свои плюсы и минусы. Более подробно с индексами мы будем разбираться в последующих статьях. На этом все.