[ДЕНЬГИ] Всегда ли накачка экономики фиатными деньгами ведет к инфляции?

Иногда думаешь: на какую тему сегодня написать пост? Ответ просто: жители Голоса подскажут сами. Спасибо вам!

Уважаемый @happy.boy задал нужный и важный вопрос в комментариях к посту [ДЕНЬГИ] Возможны ли инвестиции при дефляции? ЧАСТЬ 3. Такой, что ответ на него не целесообразно размещать в комментариях. В виде отдельного поста его прочтет значительно больше интересующихся.

Цитатой выделен вопрос, орфография оригинала сохранена. Отвечаю.

https://goo.gl/QBpEFQ цитата из вики: "В период после 2000 года в ряде стран (прежде всего в Японии, США, Евросоюзе) наблюдается тенденция к снижению учётных ставок (вплоть до отрицательных значений)[4][5], но это не приводит к существенной инфляции, или даже сопровождается дефляцией" 

Это тот случай, когда факты из Википедии не дают понимания сути. Для ее понимания нужно владеть экономической теорией. 

Это, кстати, распространенная ошибка историков - когда они, не зная экономической теории, пытаются делать выводы на основании фактов, которые сами же и отобрали. В итоге доказывают то, что хотят доказать, а не то, что есть на самом деле.

Экономическая теория австрийской школы - точнее, теория бизнес-цикла, которая является ее частью - устанавливает следующее. И не потому, что ей так хочется, а потому что это объяснение причинно-следственных связей. 

Создание системой ЦБ-комбанки фидуциарного (несуществующего) кредита, происходящее в условиях фиатных денег и частичного резервирования, приводит к тому, что масса этого кредита выбрасывается на рынок. 

Процентная ставка - цена кредита - разумеется, падает. Точнее сказать, искусственно занижается. Это и наблюдается в действиях ФРС. А за ней - и коммерческих банков, которые получают эти кредиты первыми.

Почему искусственно? Потому что в реальности в экономике капиталов в виде сбережений, которыми бы эти кредиты были обеспечены, не существует. В реальности ставка должна быть выше. А ее показывают ниже. 

Это как будто если ваш термометр лгал бы, и вместо -5  за окном показывал бы +15. Вы оделись бы соответственно и уже на улице, ежась от холода, поняли бы, что термометр врет. Но "откатать" назад уже нельзя: вы приготовились к путешествию при +15. Какие проблемы тут начнутся, вы понимаете. Не смертельно, но жутко неприятно и не известно, чем еще закончится.

Итак, заниженная искусственно ставка вводит предпринимателей в заблуждение. Они нахватают кредитов и запускают инвестиционные проекты, которые кажутся им выгодными. Если бы они знали истинную ставку, они бы видели, что проекты убыточны. Но не видят этого.

Так начинается экономический цикл - фаза бума. Поскольку ресурсов в экономике недостаточно для завершения этих проектов, это обнаруживается и начинается конкуренция за них - то есть рост цен. На все, включая заработные платы. Это инфляция. Экономика подсела на кредитную иглу.

Одновременно на балансах банков скапливаются долги бизнеса. Ему нужно еще больше кредитов - цены-то растут. А для банков риски становятся запредельными. ЦБ видит инфляцию и понимает, что надо тормозить с новыми кредитами для банков, чтобы те тормозили раздачу кредитов и рост цен. Это так ЦБ регулирует инфляцию:-)

И это происходит в тот момент, когда наркоман в лице бизнеса требует новых доз. А выдавать их - провоцировать инфляцию. Чего допустить нельзя. И ЦБ не допускает. Переставая продавать наркоту на пике ее спроса.

Бизнес вдруг обнаруживает, что так нужные ему кредиты банки резко выдавать перестали. Ну не то что перестали - ставки задрали, отказывать начали. Не столько по своей воле, сколько под действиями ЦБ: он им ставки задрал, резервные требования поднял, новых кредитов не дает.

Банки резко из друзей бизнеса превращаются во врагов. Как дилер, который вдруг резко поднял цены на наркоту или перестал продавать ее наркоманам. Наркоман бы убил такого дилера или ограбил. А бизнес так поступить с банками не может.

У него начинается ломка. Проекты останавливаются - средств их завершить нет. Это фаза спада. Начинаются банкротства. Зияющие пустыми глазницами окон массовые недострои девелоперов - да-ла, это все они, символы спада.

Поскольку кредитная накачка прекратилась, инфляция остановилась. Ценой остановок проектов и банкротств. И это, надо сказать, справедливая цена. Надо было наркоману не подсаживаться на иглу. Только бизнес этого не знал - он был введен в заблуждение искусственно заниженной процентной ставкой.

И продолжает требовать дешевых кредитов от ЦБ и комбанков. А их нет в экономике. И никогда не было.

В этой ситуации самым разумным действием является прекратить кредитную накачку, не поставлять на рынок новую наркоту и ждать, пока ломка будет пережита. 

Это значит, инвестиционные ошибки через естественный механизм саморегуляции рынка будут обнаружены, их авторы обанкрочены. Их активы-недострои упадут в цене до реальных значений, будут выкуплены новыми предпринимателями и помещены в новый оборот. 

Те ошибки, которые исправить нельзя, и ресурсы на них затрачены безвозвратно, исправлены не будут. Кредиторам, которые их профинансировали - а это банки, их вкладчики и держатели текущих счетов в них - скрепя сердце, зафиксируют убытки. И в душе со своими денежками расстанутся. 

А вы думали, что сия чаша их минет? Никак нет, все в одной лодке, на которую распространяются действия экономических законов. Если откуда-то взялись ресурсы, которые введенными  в заблуждение предпринимателями были помещены в ошибочные проекты, о чем они не ведали, когда размещали их, это значит, что они были откуда-то взяты. И это - наши с вами карманы.

Теперь вы понимаете, насколько опасна система с фиатными деньгами и ЦБ в главе? Как она бьет и по бизнесу, и по всем остальным? И это - абсолютно рукотворная система.

Проблема в том, что наркоманы побеждают. И система не меняется. В моменты наибольшей ломки она таки выдает на рынок новые порции кредитного наркотика. Ошибки не рассасываются, поверх них образуются новые. Экономика похмеляется и продолжает свой алкогольно-наркотический пляс.

Вот вкратце образное описание, как в экономике запускаются циклы бума-спада. Первый такой цикл нам известен под названием "Великая Депрессия". Точнее, в 20-х годах 20 века была накачка экономики фиатными деньгами ФРС, а с 1929-го года начался спад. 

Которому не дали рассосаться, а "лечили" чудовищным государственным вмешательством. Это делал Рузвельт. В итоге получили 10 лет депрессии, из которой вытянули еще большей порцией наркотика - госрасходами в связи со Второй мировой.

Замените ФРС в данном примере на ЦБ любой страны - суть останется та же. С той лишь разницей, что в развивающейся экономике, валюта которой особо никому, кроме жителей страны, не нужна, а рынки капитала не развиты, избыточная масса кредита взвинтит цены гарантированно.

В развитых странах, валюта которых путешествует по миру и аккумулируется в самых разных точках земного шара, избыточная денежная масса оттянется иностранными держателями валюты (которые от ее девальвации, разумеется, пострадают тоже). 

Плюс денежная масса ринется на фондовый рынок и взвинтит индексы ценных бумаг. Это тоже хороший аккумулятор ее избытка. За счет этого кредитная накачка экономик развитых стран не приводит к таким темпам инфляции, как привела бы в России, Беларуси или Украине.

А принципы воздействия денежной массы фиата, раздутой несуществующим кредитом, в любой стране одинаковы.

Потому что не от страны они зависят. А от экономических законов.

Вот почему при чтении, анализе и интерпретации экономических фактов и цифр, в изобилии содержащихся в СМИ, незнание экономической теории гарантированно приведет к заблуждениям и неправильным выводам.

Хуже всего, вам подсунут эти неправильные выводы сознательно, рассчитывая на то, что вы экономически неграмотны и поверите авторитетам. Как вы догадываетесь, 99% авторитетов сами не знают экономической теории и заблуждаются искренне. Что лишь усиливает деструктивный эффект.

Поэтому изучайте австрийскую экономическую школу и переставайте заблуждаться. Это опасно в 21 веке. Если вы начнете интересоваться правильной экономической теорией, ею заинтересуются ваши дети. Так что и вы спасетесь, и они спасутся. Ибо экономическим невеждам в 21 веке уготована такая судьба, что я даже рассказывать не хочу.

UPDATE. Теория бизнес-цикла АЭШ в одной фразе: ЦБ снижает ставку, пока не наступает инфляция. Затем он повышает ставку, и происходит рецессия. Все просто, как баклажан.

Голосуйте за пост, делайте репост и подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропустить новые ежедневные публикации об экономике и бизнесе!

О том, почему #яидунаГОЛОСфест 29 июля - читайте здесь.