Не так давно мы рассказали, насколько важно опираться на свою стратегию среди хаоса крипторынка и научиться в риск-менеджмент.
Мы бы не повторялись, если бы это не было так важно: правильное управление рисками и капиталом — ключевые компоненты успешной торговли. И сегодня мы раскроем два ключевых аспекта управления риском и прибылью в каждой вашей сделке.
Если вы понимаете смысл управления капиталом примерно, а методы управления капиталом — абстрактно, или даже понимаете, но не используете их системно в реальном трейде, то у вас очень мало шансов постоянно зарабатывать деньги.
Во-первых, потому что вы не знаете, как это делать, во-вторых (и вследствие) зависите от случая больше, чем того предполагает бизнес. И в-третьих, потому что вы не контролируете риски, а значит в любой момент можете потерять торговый капитал — по причине слишком далеко зашедшей ошибки, жадности или надежды.
Без грамотного риск-менеджмента трейдинг превращается в нечто вроде криптоказино.
В этой статье вы узнаете, как рассчитать:
- Соотношение риска к прибыли,
- Размер позиции,
- Размер риска в одной сделке.
Соотношение риска к прибыли
Это важно понимать, чтобы верно оценить потенциал прибыли в сделке по отношению к возможному убытку.
Риск определяется стоп-лоссовым ордером. Это разница между ним и точкой входа в позицию.
Целевая прибыль — это точка выхода в том случае, если сделка пойдет в благоприятном направлении, она намечается заранее.
Потенциальная прибыль в сделке — разница между целевой прибылью и ценой входа.
Например, если вы покупаете монету по $25, выставляете стоповый ордер по $20 и устанавливаете целевую прибыль на уровне $30, то потенциал прибыли в такой сделке составляет $30-$25 = $5.
Соотношение прибыли к убытку считается по следующей формуле:
С= A/B
где:
C – соотношение прибыли к убытку;
А – прибыль при срабатывании ордера Take profit (TP);
B – убыток при срабатывании ордера Stop loss (SL).
Если коэффициент С меньше 1.0, значит, потенциал прибыли превышает размер риска.
Когда этот коэффициент больше 1.0, это значит, что риск больше, чем потенциальная прибыль в сделке.
В литературе по трейдингу часто рекомендуют использовать торговые стратегии и точки входа с расчетным значением С от 2 до 3. Другими словами, потенциальная прибыль со сделки должна превышать возможный убыток в несколько раз.
Некоторые трейдеры не устанавливают SL, предпочитая «пересидеть» просадку. Не надо так. Это усложняет контроль риска, поскольку падение может продолжится. Совсем не стоит так делать при маржинальном трейдинге. При использовании кредитного плеча всем новичкам настоятельно рекомендуется использовать SL.
Таблица ниже иллюстрирует процент прироста капитала, необходимый для выхода «в безубыток» при различных объемах потерь:
Как вы можете видеть, управление размером позиции играет ключевую роль: чем больший убыток фиксирует трейдер, тем сложнее ему восстановить первоначальную сумму торгового капитала.
Например, депозит в $1000 в результате черной полосы убыточных сделок превратился в $100. Теперь, чтобы вернуть первоначальный размер капитала, трейдеру необходимо нарастить сумму в $100 на 900%.
Расчет размера позиции
Есть два пути:
Путь первый: правило 2%
Александр Элдер в свое время описал простое рабочее правило:
Размер сделки должен быть таким, чтобы сумма максимального убытка не превышала 2% от капитала.
Это спасет от «риска быть съеденным акулой» — ситуации, когда нескольких крупных потерь могут обнулить капитал.
Путь второй: формула Келли
Для тех, кто любит погорячее, формула рассчитывает максимально допустимый процента капитала, который можно использовать для операции.
Процент капитала вычисляется по формуле:
f = x/K
где
x – сумма сделки;
К – сумма доступного капитала.
Формула Келли определяет предельное значение f:
где
А – прибыль, если сработает ордера TP;
B – убыток, если сработает ордер SL;
g – используемое кредитное плечо (равно 1, если без плеча);
и всё бы хорошо, если бы не p:
p – вероятность положительного исхода по торговой стратегии, с её расчетом попытаемся разобраться ниже.
Внимание:
Не стоит использовать максимальные значения — fmax
Оптимальный диапазон для снижения оценочных рисков:
Теперь разбираемся с риском ошибиться с вероятностью
Работа с вероятностью
Подход к определению вероятности положительного исхода инвестирования зависит от источника данных:
1. Внешний источник прогнозирования. Для него можно взять средний процент успешных сигналов. Важно помнить, что многочисленные группы, чаты в мессенджерах типа Telegram, etc могут искажать реальную статистику;
2. Собственная торговая стратегия. Если вы ведете учет сделок, собрали по ним достоверные и полные статистические данные или можете протестировать свою стратегию на истории, то:
где:
p — вероятность положительного исхода по торговой стратегии / конверсия положительных сделок;
M — количество прибыльных сделок;
N — общее количество сделок по стратегии.
Выводы:
1. Финансовые операции предполагают риски. Основная задача — не отказ от риска вообще, а выбор, до каких пределов имеет смысл на этот риск идти.
2. Это решение важно принять заранее. Следует понимать, на какую потенциальную прибыль вы рассчитываете и на какой убыток готовы пойти.
3. Соотношение риска к прибыли — это отношение прибыли по TP к убытку по SL, в норме вещей оно колеблется от 2 до 3.
4. SL - это важно. Чем больше убыток, тем сложнее восстановить первоначальную сумму торгового капитала.
5. Для начала размер позиции достаточно рассчитывать по правилу 2%: размер сделки не должен быть больше 2%. Но если вы не ищите лёгких путей, формула Келли вам в помощь.
6. Собирайте свою статистику, если вы этого еще не делаете. Важно понимать небольшое “но”: в любом случае данные дневника торговли — стейтмент — не дадут статичный результат, погрешности и разброс значений будут сопутствовать всегда.
7. Формулы и правила дают результат только на фоне системной торговли. Она подразумевает учет, расчет и анализ всех открываемых позиций.
8. Копируйте чужие стратегии, создавайте и пробуйте свои, и помните, что отношение к трейдингу как к бизнесу может и не так наполняет впечатлениями, как трейдо-казино, но экономически гораздо более целесообразно.
